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• NH투자증권

  1Q26 Re: 역대 최대 실적, 늘어난 자본 규모..
  목표가 44,000 | 투자의견 Buy

  키움증권
  1Q26 지배순이익 +128% (YoY), 컨센서스 20% 상회
  2026 년 1 분기 지배주주순이익은 전년동기대비 128% 증가한 4,757 억원을 기록하여 시장 기대치와 추정치를 각각 20%/19% 상회했다.
  
  증시 거래대금 증가에 따른 브로커리지 실적 호조와 더불어 운용손익이 예상을 큰 폭으로 상회한 것이 주요했다.
  
  
• 네패스아크

  본격적인 턴어라운드
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  한국IR협의회
  
  ■ 네패스아크는 모회사 네패스로부터 2019년 4월 물적분할되어 설립된 시스템반도체 테스트 전문기업. AP에 NPU 탑재가 확대되며 테스트의 복잡도도 증가하고 새로운 테스트 항목이 추가되면서 테스트 시간이 길어지고 용량 수요가 구조적으로 증가. 또한 PMIC 탑재 수가 기기당 기존 대비 약 1.5배~2배가량 증가하는 추세
  ■ 주요 고객사의 자체 AP가 플래그십 스마트폰의 일반형과 플러스 모델에 탑재되며 AP와 PMIC의 테스트 물량 확대가 예상
  ■ 2026F 매출액 1,364억원(+19.5% YoY), 영업이익 204억원(+329.3% YoY)을 전망. 수익성 측면에서는 설비자산 감가상각비 감소와 가동률 상승으로 인해 전년대비 크게 개선된 OPM 15.0%를 전망
• 그리티

  브랜드 포트폴리오 확장과 실적 반등 본격화
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  한국IR협의회
  
  ■ 그리티는 라이프스타일웨어 전문기업. 2025년 브랜드별 매출 비중은 ‘감탄브라’ 48.6%, ‘원더브라’ 19.8%, ‘베네통’ 10.0%, ‘플레이텍스’ 5.9%, ‘저스트마이사이즈’ 4.6%, 기타 11.1%로 구성
  ■ 동사의 투자포인트는 1) 브랜드 포트폴리오 확장으로 안정적인 외형 성장 지속, 2) 일본 시장 진출을 통한 중장기 성장 동력 확보
  ■ 동사 과거 주가는 PER Band 3.5x~12.0x, PBR Band 0.4x~1.0x 수준에서 형성. 현재 주가는 2026년 추정 실적 기준 PER 4.3x, PBR 0.5x로 과거 밸류에이션 Band 하단에 위치
• SK하이닉스

  초고수익 구간 안착
  목표가 1,660,000 | 투자의견 매수

  미래에셋증권
  목표주가 및 밸류에이션
  동사에 대한 목표주가를 166만원(기존 154만원)으로 8% 상향한다.
  
  26F 추정 BPS 493,395원에 목표 P/B 배수 3.4배(글로벌 Pure 메모리 제조사의 평균)를 적용했다.
  
  동사의 26F ROE가 95.8%로 업종(평균 57.2%) 내 최고 수준임을 감안할 때 여전히 보수적인 밸류에이션 적용이라는 판단이다.
  
  
• KB금융

  언제나 든든한 1등
  목표가 216,000 | 투자의견 매수

  미래에셋증권
  투자의견 매수, 목표주가 216,000원 유지
  KB금융에 대한 투자의견 매수와 목표주가 216,000원을 유지한다.
  
  목표주가는 2026년 예상 BPS에 목표 P/B 1.2배를 적용했다.
  
  목표 P/B를 유지하는 것은 1) 가장 높은 자본여력을 바탕으로 2) 가장 강한 주주환원이 가능하기 때문이다.
  
  동사의 2026년 자사주 매입 기준 주주환원율은 60.6%, 자사주 소각 기준 주주환원율은 83.0%에 이를 전망이다.
  
  상승여력은 36.7%로, 업종 최선호 의견을 유지한다.