큐리오시스 / 제주항공 / HDC랩스

#큐리오시스 #제주항공 #HDC랩스

• 큐리오시스

  펀더멘탈 이상 無
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  미래에셋증권
  1Q26 Review: 매출 및 영업이익 시장 기대치 하회
  매출 11억원(-26% YoY), 영업적자 16억원(적자지속)으로 모두 시장 기대치 하회. 조정 EBITDA -18억원(적자지속).지역별 매출(연결 기준): 국내 6억원(30% YoY), 해외 5억원(-48% YoY).품목별 매출(별도 기준): 제품 8억원(-25 % YoY), 의료기기 3억원 (-26% YoY).
• 제주항공

  재무 개선을 위한 잰걸음
  목표가 5,000 | 투자의견 중립

  미래에셋증권
  2026년 1분기 연결 실적: 수요 개선에 따라 실적 턴어라운드
  제주항공은 2026년 1분기 연결 기준으로 매출액 5,162억 원, 영업이익 690억 원, 당기순이익 167억 원을 기록하며 전년 동기 대비 흑자 전환에 성공했다.
  
  고유가가 아직 원가에 본격 반영되지 않은 가운데, 전년 동기 대비 기저효과, 여객 단가 상승 등이 영업 흑자에 기여하였다.
  
  운항 효율성 극대화: 국제노선 공급(ASK)은 0.6% YoY 감소했음에도, 수송은 15.4% YoY 증가했다.
  
  이에 따라 국제 여객 탑승률 역시 89.7%로 개선되었다.
  
  노선 포트폴리오 최적화: 일본 노선 매출이 분기 기준 2,000억 원을 돌파하며 역대 최대 실적을 냈고, 중국/중화권 노선의 비중도 상대적으로 확대되었다.
  
  
• HDC랩스

  1Q26 Review: 일회성 요인 없는 수익성 개선
  목표가 10,500 | 투자의견 매수

  IBK투자증권
  전 사업부문 이익률 급반등
  HDC랩스의 1Q26 연결 실적은 매출액 1,481억 원(QoQ -6.5%, YoY -8.9%), 영업이익 72억 원(QoQ +300.1%, YoY +142.3%)을 기록하였다.
  
  매출은 전분기와 전년동기 대비 모두 감소했지만, 영업이익률은 4Q25 1.1%에서 1Q26 4.9%로 3.7%p 개선되며 수익성이 크게 회복됐다.
  
  이번 실적의 핵심은 외형 성장보다 원가율 개선과 사업 믹스 변화에 있다.
  
  부문별로 보면 1Q26 홈사업부 매출액은 288억 원으로 전분기 334억 원 대비 14.0% 감소했지만, 영업이익은 23억 원으로 전분기 10억 원 대비 117.6% 증가했다.
  
  매출은 줄었으나 영업이익률이 3.1%에서 7.9%로 상승했다는 점에서 홈사업의 수익성 개선이 뚜렷하게 확인된다.
  
  1Q26 건설사업부 매출액은 329억 원으로 전분기 462억 원 대비 28.8% 감소했지만, 영업이익은 10억 원으로 전분기 6억 원 대비 62.3% 증가했다.
  
  마지막으로 1Q26 FM 사업부 매출액은 865억 원으로 전분기 787억 원 대비 9.9% 증가했고, 영업이익은 39억 원으로 전분기 1억 원 대비 급증했다.