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• NC

  레거시 IP, 다시 실적을 만들다
  목표가 370,000 | 투자의견 Buy

  유안타증권
  투자의견 BUY, 목표주가 370,000원으로 커버리지 개시
  동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 370,000원으로 커버리지 개시. 목표주가는 12M Fwd EPS 23,581원에 Target PER 15.7배를 적용해 산출. Target PER은 글로벌 라이브 서비스 게임사와 검증된 IP 포트폴리오를 보유한 게임사 Peer 평균을 적용. 레거시 IP 재활성화와 자체결제 확대를 통해 실적 지속성에 대한 신뢰가 높아지고 있음. <아이온2>와 <리니지 클래식>의 동시 흥행으로 기존 IP의 매출 회복 가능성이 확인됐고, 2Q26부터 저스트플레이 연결 편입이 더해지며 외형 성장 가시성도 높아질 전망.
• 율촌

  실행력 검증이 중장기 수익성의 관건
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  유안타증권
  1Q26 실적: 매출액 198억원, 영업이익 9억원
  1Q26 연결기준 매출액은 198억원(YoY 보합, QoQ +1.1%), 영업이익은 9억원(YoY -55.7%, QoQ +43.3%) 기록. 1분기 OPM은 약 4.6%로 전분기(3.2%) 대비 +1.4%p 상승. YoY 기준으로는 이례적 고마진(OPM 10.4%)에 따른 기저효과로 큰 폭의 감익이 나타났으며, 폴란드 법인 관련 비용과 화성공장 취득 비용 확대에 따른 판관비 상승이 이익 제한 요인으로 작용한 것으로 판단
• S-Oil

  앞으로 1년간, 3가지 투자매력이 이어진다!
  목표가 175,000 | 투자의견 Buy

  유안타증권
  2026년 하반기, OSP 마이너스 구간 진입
  2026년 하반기, 원유 조달비용이 낮아진다.
  
  종전으로, 이란은 8년만에 원유수출 제한이 없어질 뿐만 아니라, OPEC을 탈퇴한 UAE도 원유 수출에 적극 나서게 되면서, 중동산 원유의 수출 경쟁이 심해진다.
  
  특히, 2가지 효과를 기대할 수 있다.
  
  ① Dubai원유 가격이 WTI 및 Brent 원유보다 낮아진다.
  
  제일 싸진다는 의미이다.
  
  ② 중동산 원유 OSP(Official Selling Price Differentials)가 마이너스(-) 구간에 진입한다.
  
  사우디 원유 의존도가 95%인 S-Oil㈜은 OSP △1$ 하락하면, 연간 4,000 ~ 5,000억원 이익이 늘어난다.
  
  
• 아이엠티

  2026년 예상 매출 성장률 51%
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  유안타증권
  2026년 장비와 소재, 동반 성장 가시화
  동사 2026년 예상 매출액은 497억원(YoY +50.7%)으로, 1)본업 장비 예상 매출액은 206억원(YoY +78.6%)으로 연결 실적 성장을 재차 견인하고, 2)자회사 아이엠텍플러스(IMTP)가 219억원(YoY +38.5%)으로 HTCC MLC 판매 호조를 기반으로 견조한 성장세를 이어갈 것으로 추정하기 때문이다.
  
  
• 시지트로닉스

  하반기 Sensor 부문 성장성 주목
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  유안타증권
  2026년 상반기 예상 매출액 75억원
  동사 2026년 상반기 예상 매출액은 75억원(YoY +24.6%)으로, 사업부별로 살펴보면 ESD 54억원, Sensor 20억원, Power 및 기타 1억원 수준으로 추정한다.
  
  2Q26 매출액은, 1)Sensor 부문 내 P-TR(광트랜지스터) 및 IRED(적외선 발광 다이오드) 판매 증가에 힘입어 약 39억원 수준으로 늘어나고, 2)ESD의 플립칩 TVS 중심 전장용 수요 확대 및 하반기 패키지 사업 본격화에 따른 ASP 상승 효과 때문이다.