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• LG유플러스

  2026년 2분기 컨퍼런스콜 요약
  목표가 20,000 | 투자의견 Buy

  하나증권
  <경영성과 및 재무실적>
  - 연결 기준 2분기 영업수익 3조6,949억원(- 3.9% YoY, - 2.9% QoQ) 기록- 연결 기준 2분기 서비스수익 3조0,765억원(+ 2.0% YoY, + 1.3% QoQ) 기록- 연결 기준 2분기 영업이익 3,445억원(+ 13.1% YoY, + 26.5% QoQ) 기록- 연결 기준 2분기 당기순이익 2,177억원(+ 0.3% YoY, + 23.7% QoQ) 기록- 연결 기준 2분기 EBITDA 1조0,348억원(+ 1.2% YoY, + 2.1% QoQ) 기록
• LG유플러스

  2Q 리뷰 - 어닝 서프라이즈, 주가 한 단계 높..
  목표가 20,000 | 투자의견 Buy

  하나증권
  투자의견 매수/12개월 목표가 20,000원 유지, 주가 상승 기대감 높아질 시점
  LGU+에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표주가 20,000원을 유지한다.
  
  추천 사유는 1) 1분기에 이어 2분기에도 어닝 서프라이즈를 기록함에 따라 4분기 인센티브 지급을 감안해도 2026년에는 25%에 달하는 높은 연결 영업이익 성장이 예상되고, 2) 8월부터 자사주 900억원 매입에 나설 예정이라 유동 물량을 감안 시 수급상 긍정적 효과가 기대되며, 3) 7월 자사주 매입 발표를 계기로 2027년 이후 다시 주주 환원 규모가 커질 것이란 믿음이 커지고 있기 때문이다.
  
  
• 팬오션

  NDR 후기: VLCC 모멘텀이 머지 않았다
  목표가 9,000 | 투자의견 Buy

  하나증권
  벌크와 탱커 모두 시황을 누린 2분기
  팬오션의 2분기 실적 서프라이즈의 비결은 벌크선/탱커선의 높은 시황을 향유했기 때문이다.
  
  팬오션은 2분기에 Capesize 용선을 늘렸는데(1분기 9척→2분기 15척) 최근 Capesize 위주 운임 상승장과 맞물리면서 드라이 벌크 영업이익 증가(+60%, +317억원 (YoY))를 견인했다.
  
  MR탱커 운임이 전쟁 이후 가파르게 상승했고, 팬오션의 탱커 사업부는 대부분 시황에 노출되어 있기 때문에 증익폭이 컸다(+273억원). 현재 탱커선/LNG선의 영업이익 기여도는 각각 23%/26%이다.
  
  
• LIG디펜스앤에어로스페이스

  2Q26 Re: 천궁-II 수요 폭발 중
  목표가 1,050,000 | 투자의견 Buy

  유안타증권
  2Q26 Review: 아쉽지만, 아쉽지 않은 실적
  2Q26P 연결 실적은 매출액 1조 1,101억원(YoY +17.4%), 영업이익 1,057억원(YoY +29.6%, OPM 9.5%)를 기록하며 컨센서스 대비 매출액(1.1조원)과 영업이익(1,105억원)은 모두 소폭 하회했으나, 전년동기대비 견고한 성장세가 나타났다.
  
  다만, 전분기대비 아쉬운 실적을 기록했는데, 이는 1분기 UAE향 천궁-II 조기납품 영향(1Q26 1,700억원 매출, 양산 기준 분기 매출은 1,200억원)으로 2분기 진행률 매출 인식이 990억원으로 축소됐으며, 전체 수출 OPM은 25% 수준으로 전분기(약 29% 추정) 일부 고마진 수출 사업 종료에 따른 믹스 악화에 기인한다.
  
  한편, 고스트로보틱스의 영업손실은 122억원으로 전분기 130억원 대비 축소됐으며, 별도의 일회성 요인은 없었던 것으로 파악된다.
  
  
• 카카오

  성장성 수익성 모두 UP
  목표가 62,000 | 투자의견 Buy

  유안타증권
  2Q26 Review
  매출액 2조 985억원 YoY+9%, 영업이익 2,770억원 YoY+36%, 지배구조 개편 및 적자 사업 정리 효과, 톡비즈 고성장 등으로 영업이익률 전분기 및 전년 동기 대비 각각 2.3%pt, 2.6%pt 증가한 13.2% 시현. 지배순이익 163억원 YoY-90% (일회성 중단영업손실 반영). 연결 매출 및 영업이익 역대 분기 최고치 달성. 시장 컨센서스 상회[플랫폼] [광고/구독] 4,000억원 YoY+14% : 비즈니스 메시지 YoY+20% : 금융 업종 중심 마케팅 활용 확대. 톡DA YoY+28% : 피드형 광고 중심의 이용자 활동성 증대 및 신규 광고주 유입 [커머스] 2,430억원 YoY+10% : 선물하기 역대 최대 거래액, 자기구매 거래액 YoY+39% 성장 [플랫폼 기타] 5,870억원 YoY+22% : 모빌리티 : 기존 사업 및 라스트마일 물류 호조. 페이 : 국내 주식 거래 활성화로 5분기 연속 최고 실적 시현[콘텐츠] [스토리] 2,110억원 YoY-16% : 일본 만화 시장 성장 둔화 영향으로 엔화 매출 YoY-9% 감소, 피코마 앱마켓 매출은 1위 유지 [뮤직] 5,580억원 YoY+8% : 주요 IP 공연/MD/라이선스 확대 및 에스파, NCT, WISH 등 컴백 효과 [미디어] 990억원 YoY+5% : 제작 진행 작품 수 증가