CJ대한통운 / 시프트업 / 네오위즈 / LS ELECTRIC / 유니드

#CJ대한통운 #시프트업 #네오위즈 #LS ELECTRIC #유니드

• CJ대한통운

  바닥 다지기
  목표가 100000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  중요한 건 큰 그림시장 대비 강한 택배 물량 성장으로 서비스 경쟁력 재확인. 중장기 전략적 목표인 택배(O-NE) 사업 점유율 제고가 지속되고 있음에 주목
• 시프트업

  AI 시대, 차별화되는 성장 잠재력
  목표가 45000 | 투자의견 매수

  미래에셋증권
  AI가 이끄는 게임산업의 구조적 성장AI는 게임산업의 공급 확대와 비용 절감, 신규 수요 창출을 동시에 이끌 전망이다. 생성형 AI 기반 개발 도구의 확산으로 산업 내 신작 공급량(Q) 증가가 가속화되고 있다. 개발 공정 전반에 걸친 AI 활용과 자동화도 본격화되면서 개발 인력의 생산성 향상과 제작 기간 단축, 개발비 절감(C)이 예상된다.동사도 AI 도입에 적극적인 게임사다. 자체 조직인 AI Labs를 운영하며 게임 개발에 적용할 기술을 연구하고 있다. 특히 주력 장르인 서브컬처 게임은 제작비에서 캐릭터 및 그래픽 등 아트 비용이 차지하는 비중이 높다. 이에 AI 기반 제작 공정 효율화를 통한 개발 기간 단축과 비용 절감 효과가 상대적으로 클 전망이다.
• 네오위즈

  기다림의 시기
  목표가 24000 | 투자의견 매수

  미래에셋증권
  AI가 이끄는 게임산업의 구조적 성장AI는 게임산업의 공급 확대와 비용 절감, 신규 수요 창출을 동시에 이끌 전망이다. 생성형 AI 기반 개발 도구의 확산으로 산업 내 신작 공급량(Q) 증가가 가속화되고 있다. 개발 공정 전반에 걸친 AI 활용과 자동화도 본격화되면서 개발 인력의 생산성 향상과 제작 기간 단축, 개발비 절감(C)이 예상된다.네오위즈도 AI 기반 개발 및 운영 효율화에 나서고 있다. 사내 데이터와 AI를 연계해 코드 분석과 시스템 개선에 활용하고 있으며, 테스트와 운영 데이터 분석도 자동화하고 있다. 특히 'P의 거짓' 차기작 등 다수의 PC·콘솔 신작을 개발 중인 만큼, AI 기반 업무 효율화는 개발 기간 단축과 신작 공급 역량 강화에 기여할 전망이다.
• LS ELECTRIC

  3Q26 Review: 데이터센터 capex 둔화 징후 부재
  목표가 280000 | 투자의견 매수

  미래에셋증권
  3Q26 Preview: 전력기기 및 전력 인프라 성장세에 힘입어 컨센서스 상회동사의 3Q26 매출액은 1조,8,778억원(+54.4% YoY, 컨센서스 12.1% 상회), 영업이익은 2,335억원(+131.7% YoY, 컨센서스 20.4% 상회)을 기록했다. 배전반, 배전기기 등 단납기 제품의 출하량 증가한 가운데 미국향 고마진 물량이 확대되며 매출과 이익 양측에서 유의미한 실적 개선을 달성했다. 일회성 성격으로 관세 환급의 이익 기여가 있었으나 중국 사업에서의 유사한 규모의 구조조정 대손이 발생해 손익에 대한 영향은 제한적으로 분석한다. 3분기 별도 기준 신규 수주는 1.6조원, 수주잔고는 7조원을 기록했다. 변압기 부문에서 수주잔고가 전분기 대비 소폭 감소했으나 이는 고객사의 발주 시점 차이에 기인한 것으로 파악된다.
• 유니드

  분기 적자보다 내년 이익의 구조를 보자
  목표가 90000 | 투자의견 매수

  IBK투자증권
  올해 3분기 영업이익, 시장 기대치 하회유니드의 올해 3분기 연결 영업손실은 21억원으로, 전 분기 대비 적자전환하며 시장 기대치를 하회했다. 국내와 중국 화학부문의 수익성이 동반 악화된 영향이다. 1) 국내화학은 영업손실 22억원을 기록하며 전 분기 대비 적자전환했다. 울산공장 가동률은 정상화됐으나, 이란 전쟁 여파로 중동향 판매가 일부 감소했고 해상운임 급등으로 운송비 부담도 커졌다. 또한 수출 비중이 높은 사업 구조에서 환율 변화도 수익성에 부정적으로 작용했다. 2) 중국화학 역시 영업손실 17억원으로 전 분기 대비 적자전환했다. 비수기 영향으로 칼륨 제품 판매량이 전 분기 대비 3.5% 감소한 가운데, 부산물인 염소의 판매가격 약세도 이어지며 수익성이 악화됐다. 실적 둔화를 고려하여 목표주가를 기존 대비 14.3% 하향 조정한다.