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#신세계 #인터로조 #아모텍 #엠케이전자 #동성케미컬

• 신세계

  실적보다 앞서간 우려
  목표가 700,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  내수 및 인바운드 소비 대장주, 업종 내 가장 확실한 선택
  업종 최선호주 의견 유지. 최근 자산시장 조정에도 불구하고 백화점 실적은 우려 대비 순항 중. 대형 점포 리뉴얼, 경쟁사 대비 높은 명품 매출 비중으로 외형 성장 단연 두각. 면세는 시내점 경쟁 완화와 공항점 적자축소(인천공항 DF2 철수)가 예상돼 큰 폭의 영업 레버리지 효과 예상
• 인터로조

  예쁜 눈을 사는 시대
  목표가 ОјРН | 투자의견 ОјРН

  키움증권
  ОЦНЌПќДј ИИХ­ ССРЛ 3КаБт НЧРћ
  3Q26 НЧРћРК ИХУтОз 378Оя(YoY +16.9%, QoQ +28.4%), ПЕОїРЬРЭ 79Оя(YoY +66.6%, QoQ +31.4%, ПЕОїРЬРЭЗќ 20.8%)РИЗЮ УпСЄЧбДй. 2Q26ПЁ СіПЌЕШ РЯКЛРИЗЮРЧ Ур АэСЄ ЗЛСю НХСІЧА ИХУт РЮНФРЬ СјЧрЕЧАэ, РЯКЛ ЕЗХАШЃХз 200АГМв РЬЛѓПЁ ГГЧАЕЧОю ССРК ЧіСі ЙнРРРЛ РЬВјОюГЛАэ РжАэ, БзПЁ ЕћИЅ НХБд ЙпСжЕЕ ЕщОюПРДТ СпРЬДй.2Q26 ИХУтПјАЁИІ ПЌРВШ­ЧЯПЉ АшЛъЧб РчАэРкЛъШИРќРВРК 1.77ШИЗЮ ВйСиШї 4Гт ПЌМг СйОюЕщАэ РжДйДТ СЁРК ДйМв ОЦНБДй. ДыНХ Ур АэСЄРЬЖѓДТ ЦїРЮЦЎАЁ РжДТ НХСІЧА УтНУ, БзПЁ ЕћИЅ РЯКЛ МКРхММ БтДыАЈ, ЧСЗЮИ№МЧ И№ЕЈ БГУМ, ПРЧСЖѓРЮ НКХфОю АГМГЗЮ МвКёРк СЂСЁ ШЎДыИІ СјЧрЧЯИч ЛчОї СЄЛѓШ­ИІ БтДыЧв Мі РжДй.АјДі КЛЛчРЧ 1УўПЁ УЙ ПРЧСЖѓРЮ НКХфОю ЁЎХЌЖѓЗЛ НКЦЉЕ№ПРЁЏИІ АГСЁЧЯАэ, ШЋДыПЁ 2ШЃСЁРЛ П­ОњДй. РЬИЃИщ ПЌИЛПЁ НХЛч 3ШЃСЁРЛ ХыЧи РЬРќКИДй Дѕ ДйОчЧб ДыИщ УЄГЮРЛ ШЎКИЧЯАэ, СжПф АХСЁ ИЖЗУ РЬШФПЁДТ МвЧќ СЁЦїЗЮ ДйАЂШ­ЕЩ РќИСРЬДй.
• 아모텍

  고객들 줄서기가 시작되었다
  목표가 30,000 | 투자의견 매수

  IBK투자증권
  2026년 하반기 AI 매출 본격화
  2026년 하반기 매출액은 1,561억원, 영업이익은 93억원으로 전망한다.
  
  매출액 증가 대비 수익성이 크게 개선될 것으로 예상한다.
  
  이유는 가동률 상승과 제품믹스 개선인데 3분기 MLCC 매출에서 AI 비중이 40%에 근접할 것으로 예상하고, 4분기에는 50%에 근접할 것으로 기대한다.
  
  하반기 MLCC 매출액은 300억원, 이중에서 AI 매출액은 120억원에 이를 전망이다.
  
  
• 엠케이전자

  새로운 수요처가 열리는 본딩와이어
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  한국IR협의회
  
  ■ Vera Rubin부터 SoCAMM2 채택이 본격화되며 2027년부터 국내 메모리 고객사향 본딩와이어 수요 증가 예상. LPDDR5X 고적층 패키지 구조 특성상 Die당 Wire Bonding 적용이 반복돼 모듈당 본딩와이어 사용량 증가 전망
  ■ CXMT와 YMTC의 CAPA 확대가 이어지는 가운데 중국 업체의 범용 DRAM 및 NAND 공급 비중이 상승할 전망. 이에 따라 기존 시스템반도체 및 OSAT향 Coated Wire 중심이었던 중국법인의 수요처가 메모리향 Gold Wire까지 확대될 것으로 예상
  ■ 2026년 매출액은 1.98조 원(+41.3% YoY), 영업이익 1,090억 원(+668.5% YoY)을 전망. 본딩와이어 외형 성장과 솔더볼 판가 정상화, 고마진 Pd Alloy 매출 확대, 금융 부문 실적 회복이 이익 개선을 견인할 전망
• 동성케미컬

  67년 폴리우레탄 기술로 신발·산업용 소재의..
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  NICE평가정보
  
  ■ 67년 폴리우레탄 기술이 축적된 소재 과학 솔루션 기업
  ■ 신발·산업용 폴리우레탄을 축으로 한 사업 포트폴리오
  ■ 글로벌 생산 거점 확충과 친환경 전환의 병행