하이브 / HD현대중공업 / F&F / 제이에스링크 / 에이피알

#하이브 #HD현대중공업 #F&F #제이에스링크 #에이피알

• 하이브

  팔랑귀 팔랑귀 할 만큼 좋은 실적
  목표가 340,000 | 투자의견 Buy

  유진투자증권
  " 2분기 매출액은 1조 2,698억원(+80.0%yoy), 영업이익은 1,461억원(+121.6% yoy)으로 시장 컨센서스 부합 전망" 콘텐츠를 제외한 모든 매출이 크게 성장하며 외형과 수익성 견인, 역대 최대 실적 기록할 것으로 전망. 특히 미국에서 1분기 발매한 BTS CD와 바이닐(LP) 수요가 꾸준히 이어지는 가운데 소속 아티스트 대부분이 컴백하며 사상 최대 앨범매출 기록할 것으로 예상하며, 공연도 BTS 월드투어가 온기 반영되기 시작하며 역대 최대 공연매출 기록할 것으로 전망. 특히 공연에서는 온라인 콘서트와 라이브 뷰잉 효과로 원가 부담을 일부 상쇄했을 것으로 추정하며, MD 역시 온오프라인 모두 호조를 보이며 견조한 실적 전망. 특히 MD는 지역별 환율을 고려해 응원봉 단가를 다르게 설정해 판매하고 있으며, 미국은 현지법인을 통한 직접 판매 확대에 더해 남미/아시아는 지역별 맞춤형 MD 출시 예정으로, 하반기도 MD에서의 견조한 성장 지속 전망" BTS가 견인한 호실적 속에서 코르티스와 캣츠아이의 성장세에도 주목할 필요가 있는데, 코르티스는 지난 5월 발매한 미니 앨범의 누적 판매량이 약 300만장 가까이 기록하며 5세대 아티스트 중 가장 가파른 성장을 보여주고 있음. 하반기에도 주사위, 립밤, 인형 등 다양한 형태의 앨범 판매 더해지며 최소 50만장 이상 추가 판매 가능할 것으로 전망. 올해 7월부터 시작되는 약 10만명 내외의 월드투어는 프로모션 성격의 공연으로, 내년 이후부터 본격적인 규모의 투어가 가능할 것으로 전망. 캣츠아이도 올해 발매한 신곡이 모두 Hot 100 차트인에 성공하며 서구권에서의 입지를 빠르게 확대하는 가운데, 올해 하반기 직전 투어보다 약 4배가량 커진 규모의 월드투어를 통해 유의미한 실적 기여 기대" 적용 멀티플을 하향함에 따라 목표주가를 340,000원으로 10.5% 하향 조정함. 다만, 2분기를 기점으로 고연차 아티스트가 외형을 열어주는 가운데 저연차 아티스트의 가파른 성장이 유의미한 실적 기여로 이어지며 연중으로 양질의 실적 기록할 것으로 전망하며, 북미 중심 성과가 가장 두드러지게 드러나는 가운데, 올해 하반기 2팀의 신인 아티스트 데뷔 예정으로 기대 모멘텀 풍부
• HD현대중공업

  엔진 캐파 증설해 주실 거죠?
  목표가 970,000 | 투자의견 매수

  SK증권
  2Q26 Preview: 컨센서스 부합하는 실적 기록 전망
  2Q26 연결 매출액 6 조 3,007 억원(+51.9% YoY, +6.5% QoQ), 영업이익 1 조 433 억원(+121.3% YoY, +15.2% QoQ)으로, 시장예상치(9,902 억원)에 부합하는 실적 기록한 것으로 추정된다.
  
  이전 분기 대비 조업일수 증가 및 환율 상승 효과, 그리고 건조 선가 상승 및 생선향 향상 효과 유지되며 특별한 일회성 요인 없이 무난한 이익 개선세 유지되는 중이며, 올해 상선 수주목표 달성도 무리 없을 전망이다.
  
  
• F&F

  2Q26 Preview: 내수, 외국인, 위안화
  목표가 100,000 | 투자의견 Buy

  유진투자증권
  " 2Q26E ИХУтОз 4,066ОяПј(+7.3%, РЬЧЯ yoy), ПЕОїРЬРЭ 969ОяПј(+15.4%) РќИС" КЮЙЎКА ИХУтОз: MLB 910ОяПј(+8.6%, РЬЧЯ yoy), MLB KIDS 230ОяПј(+8.2%), MLB СпБЙ 1,829ОяПј(+7.1%), MLB ШЋФс 157ОяПј(+0.2%), Е№НКФПЙіИЎ 695ОяПј(+4.9%)" MLB ГЛМі: ГЛМі МвКё ШИКЙАњ ПмБЙРЮ АэАДРЧ НХБд ИХУтРЬ ЙпЛ§ЧЯИч СЄЛѓАЁ ЦЧИХРВ ГєОЦСќ. СжЗЮ ИэЕП, МКМі, ЧбГВ ЧУЗЁБзНБ НКХфОюДТ А­Чб МКРхММ. ПмБЙРЮ АэАДРК РќУМ ИХУтПЁМ­ Ор 15% ТїСі. ИщММДТ ПмБЙРЮ АэАД МКРхРИЗЮ ЕЂДоОЦ МіЧ§Сп" MLB СпБЙ: SS ЛѓЧАРЧ СЖБт УтАэДТ 1КаБт ИХУтПЁ ЙЬ РЮНФЕШ СЁ АэЗС ЧЪПфЧЯГЊ РЇОШШ­ А­ММ(+14% yoy)ПЭ РЧЗљ МвКё ШЎДыАЁ НЧРћПЁ Дѕ ХЋ РлПыЧпРЛ АЭ. 4~5Пљ РЧЗљ МвИХЦЧИХ МКРхЗќ +3%Ды МКРхЧЯИч РќУМ МвИХЦЧИХ ДыКё ОЦПєЦлЦћ" Е№НКФПЙіИЎ БЙГЛ: АшЧО КёМіБтПЁЕЕ 4~5Пљ ПЊНХРхЦјРЬ РЧЙЬРжАд УрМвЕЧДТ МвКё ШхИЇ. 6ПљРК НУС№ ИЖЙЋИЎЗЮ НХСІЧА АјЙщБт, СЄЛѓАЁ ЦЧИХ РЇЧб ЦЧУЫ СІЧбРИЗЮ ДйМв КЮСј" Е№НКФПЙіИЎ СпБЙ: ИХРхРК 1КаБтПЭ ЕПРЯЧб 27АГ РЏСі. БтСИ ИХРхРЧ ОШСЄШ­ПЭ ЦЧИХ ШПРВШ­ СпНУЧЯИч СЁДч ИХУтОзРК ОШСЄШ­" ХзРЯЗЏИоРЬЕх АќЗУ КвШЎНЧМК ЧиМвДТ БтОїАЁФЁПЁ БрСЄРћРИЗЮ РлПыЧв РќИС. ИХАЂ: ХзРЯЗЏИоРЬЕх ИХАЂАЁ 4.2СЖПј АЁСЄ НУ ИХАЂ ШФ ММШФ ТїРЭРК Ор 7,000Оя УпСЄ. РЮМі: ХзРЯЗЏИоРЬЕхИІ 4.2СЖПјПЁ РЮМіЧиМ­ ПЌАс НЧРћРИЗЮ РЮНФЧв АцПь ЙыЗљПЁРЬМЧ ИЎЗЙРЬЦУ АЁДЩ" ПЌАЃ АЁРЬДјНК: РќУМ ИХУт +7%/ СпБЙ: +7% / БЙГЛ: MLB ГЛМі +8%. ИщММ: 1,100Оя РЏСі/ MLB ХАСю: +6%/ Е№НКФПЙіИЎ: +ЙЬЕхНЬБл/ ЕрКЃЦМФЋ: +40%" ХѕРкРЧАп ЁЎBUYЁЏ РЏСі, ИёЧЅСжАЁ 100,000Пј РЏСі. ЧтШФ ХзРЯЗЏИоРЬЕх ИХАЂ ЖЧДТ ПЌАс ЦэРд НУ НЧРћ Йз ИёЧЅСжАЁ ЛѓЧт АЁДЩМК СИРч. ГЛМі МвКё ШИКЙ, РЮЙйПюЕхРЧ СѕАЁ, РЇОШШ­ А­ММ МіЧ§
• 제이에스링크

  높아지는 중희토류 가치
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  SK증권
  미국-이란 전쟁 이후 높아진 중희토류의 가치
  희토류 관련주 주가와 실물 수요는 반대로 가고 있다고 판단한다.
  
  미국은 이란과 전쟁에서 미사일 재고를 소진했고, 재고 보충 논의가 진행되고 있다.
  
  PAC-3, THAAD등에 사용되는 유도체에 사마륨코발트(SmCo) 영구자석이 들어간다.
  
  이에 필요한 중희토류(Dy,Tb)는 중국이 독점하고 있기에 서방권 영구자석 공급망에 대한 가치가 올라가고 있다.
  
  NDR 에서도 회사는 방산을 시급한 수요처로 지목했다.
  
  이에 미국 방산, 드론, 로봇 업체와 퀄 테스트가 진행중에 있다.
  
  NDAA(국방수권법)에서 비중국산 의무 규정을 이행하기 위해서 동사와 같은 서방권 영구자석 공급기업의 가치가 올라가고 있다.
  
  
• 에이피알

  2Q26 Preview: A++
  목표가 510,000 | 투자의견 Buy

  유진투자증권
  " 2Q26E ИХУтОз 7,390ОяПј(+125.5%, РЬЧЯ yoy),ПЕОїРЬРЭ 1,782ОяПј(+110.7%) РќИС, OPM 24.1% РќИС" Ш­РхЧА 5,009ОяПј(+120.6%), Е№ЙйРЬНК 1,172ОяПј(+30.2%)/ ЧбБЙ 622ОяПј(-15.0%), ЧиПм 6,768ОяПј(+165.9%)" БЙАЁКА КёСп: ЧбБЙ 8.4%, ЧиПм 91.6%/ ЙЬБЙ 50.5%, РЯКЛ 9.0%, СпШ­БЧ 5.7%, БтХИ 34.8%" Ш­РхЧА: ПУЧи ОЦИЖСИЧСЖѓРгЕЅРЬ ЧрЛч БтАЃ(6/23~6/26) Сп ИоЕ№ХЅКъРЧ 11АГ СІЧАРЬ КфЦМ КЮЙЎ КЃНКЦЎМПЗЏ 100РЇ ГЛ ОШТј. СІЗЮИ№АјЦаЕхАЁ 2Гт ПЌМг ОЦИЖСИ КфЦМ РќУМПЁМ­ 1РЇ МіМК. ФнЖѓАе СЉХЉИВ, PDRN ЧЮХЉ ЦщХИРЬЕх ОкЧУ Ею СжЗТ СІЧА ЦЧИХ ШЃСЖ. PDRN ЧЮХЉФнЖѓАе КМЗ§ ИжЦМЙу ААРК НХБд СІЧАЕЕ РЮБт. РќГтЕЕ ЕПБтАЃ ИХУт 300Оя ДыКё Ор 2ЙшРЧ ИХУт ЙпЛ§ЧпРЛ АЭРИЗЮ УпСЄ" ЙЬБЙ: ИХУтОз 3,419ОяПј(+255.5%) РќИС. ЙЬБЙ ПТЖѓРЮ ИХУтРЧ ЦјЙпРћРЮ МКРхРЬ СіМгЕЧИч ПРЧСЖѓРЮ ИХУт КёСпРК ОЦСї 10% МіСиРЬСіИИ ЧтШФ 20%БюСі ЛѓНТ ИёЧЅ. ОѓХИ, ХИАй Ею ДйМі ИХРхПЁ РдСЁЧб УЄГЮРК SKU ШЎДыИІ ИёЧЅ, 3КаБт CVS, ФкНКЦЎФк РдСЁРЬ ЧЯЙнБт ИХУт ОїЛчРЬЕхИІ ИИЕщ АЭ" РЏЗД: ИХУтОз РќГт 2КаБт Ор 250ОяПјПЁМ­ ПУЧи 3КаБт 700Оя АЁБюРЬ МКРхЧпРЛ АЭРИЗЮ ПЙЛѓ. РЏЗД РќСіПЊ ММЦїЖѓ 450АГ РдСЁ ПЯЗсЕЧОњАэ НДЦлЕхЗАПЁЕЕ КќИЅ МгЕЕЗЮ РдСЁЧб АЭРЬ ПмЧќ ШЎДыПЁ ХЋ БтПЉ. 1КаБт ИХУтРК ДыКЮКа ПЕБЙРЬОњДйИщ 2КаБтПЁДТ НКЦфРЮ, ЧСЖћНК, РЬХЛИЎОЦ, ЕЖРЯБюСі ИХУт ЙпЛ§" РЯКЛ ИХУтОз 612ОяПј(+39.4%), СпШ­БЧ ИХУтОз 383ОяПј(+10.3%) УпСЄ. БЙГЛПЭ ААРЬ МКРх ДйМв ННЗЮПьЧиСќ" ХѕРкРЧАп ЁЎBUYЁЏ РЏСі. ИёЧЅСжАЁ 510,000Пј РЏСі. ЙЬБЙ ПТЖѓРЮ ИХУт А­ММПЁ ДѕЧи ПРЧСЖѓРЮ РдСЁ ШЎДыПЁ ЕћИЅ НЧРћ АЁНУШ­ БтДы. ЙЬБЙПЁМ­ РЏЗДРИЗЮ ИХУт АэМКРх РЬОюСіДТ И№НР БрСЄРћ