에르코스 / 코셈

#에르코스 #코셈

• 에르코스

  2026년은 새로운 도전을 해요
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  키움증권
  원가 부담이 있어요
  에르코스의 2026년 1분기 매출액은 87.7억원(YoY +7.4%), 영업이익은 -35억원(YoY 적자전환)을 기록했다.
  
  작년 하반기부터 누적된 원재료 가격 상승에 더해 중동전쟁 여파로 인한 포장재 비용이 가중되며 원가 부담이 확대됐다.
  
  동사는 점유율 방어를 우선하는 전략 하에 원가 인상분의 판가 전가를 자제했으며 이것이 수익성 악화의 핵심 요인으로 작용했다.
  
  
• 코셈

  신규 장비 개발 성과 주목
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  키움증권
  연구용 장비 실적은 둔화 지속
  동사의 1분기 실적은 매출액 25억원(YoY -20%), 영업이익 -11억원(적자지속)을 기록했다.
  
  Tabletop 형태로 소형화한 Tabletop 주사전자현미경이 주력 제품이며, 1분기 매출 기준 제품별 비중은 Tabletop SEM(EM 시리즈)가 77%, Normal SEM(CX 시리즈)가 3%, 형광 현미경을 포함한 그 외 기타 부문이 20%를 차지했다.
  
  Tabletop SEM의 사용처가 대부분 연구용인 만큼, 최근 연구용 시장 위축 영향으로 실적 부진이 지속 중이다.
  
  주요 수출 국가 중 하나인 중국 뿐 아니라 유럽과 북미 시장 또한 성장이 둔화 중인 것으로 파악된다.
  
  신규 장비 개발 단계가 진행됨에 따라 연구비용 등이 증가한 점도 적자 폭을 키웠다.
  
  다만, 연구용 제품 특성상 올해도 상저하고의 실적을 전망한다.
  
  이에 하반기 보수적인 산업용 부문 성과 전망을 반영한 26년 동사 실적은 매출액 145억원(YoY 9%), 영업이익 -13억원(적자지속)을 전망한다.