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#삼천리 #LS #삼성바이오로직스 #동성화인텍 #한국카본

• 삼천리

  하반기 실적도 문제 없을 전망
  목표가 160,000 | 투자의견 Buy

  하나증권
  목표주가 160,000원, 투자의견 매수 유지
  삼천리 목표주가 160,000원, 투자의견 매수를 유지한다.
  
  2분기 실적은 세전이익에서 일회성 영업보상금을 제외하면 특이사항이 없었다.
  
  발전은 판가와 원가가 동시에 상승하고 있으나 성수기 가동률 상승을 감안하면 안정적인 실적이 유지될 수 있다.
  
  기존 하반기 실적 우려 요소였던 집단에너지 사업의 다운사이클 진입 리스크는 해소된 상황으로 판단된다.
  
  2026년 실적 기준 PER 3.2배, PBR 0.26배다.
  
  
• LS

  내러티브가 실적으로 증명되기 시작!
  목표가 630,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  ХѕРкРЧАп 'ИХМі' РЏСі, ИёЧЅСжАЁ 630,000Пј РЏСі
  ИёЧЅСжАЁИІ 630,000Пј(РћСЄ NAV 43.5СЖПј ДыКё 55% ЧвРЮ)РИЗЮ РЏСі. БнИЎ ЛѓНТ ЕюПЁЕЕ КвБИЧЯАэ НЧРћ УпСЄ ЛѓЧт ЕюРЛ ЙнПЕЧЯПЉ РЏСі. 1) 1Q26ПЁ РЬОю 2Q26 2АГ КаБт ПЌМг ОюДз М­ЧСЖѓРЬСюИІ БтЗЯЧЯИч, ELECTRIC, РќМБ, ОЦРЬОиЕ№ Ею СжПф РкШИЛчРЧ РќЗТИС Йз AI ЕЅРЬХЭМОХЭЧт РќЗТРЮЧСЖѓ МКРх НКХфИЎАЁ НЧРћРИЗЮ ШЎРЮЕЧБт НУРл, 2) РкЛчСж 11% МвАЂ, СпКЙЛѓРх БдСІ ЕюПЁ ЕћИЅ РкШИЛч АЁФЁ ЧвРЮРВ УрМв БтДы, 3) ЧіРчСжАЁДТ РћСЄ NAV ДыКё 77%, ЧіРч NAV ДыКё 55% ЧвРЮ МіСиРИЗЮ РњЦђАЁЕЧОю РжРН[РќМБ]РК РќЗТФЩРЬКэ, ХыНХФЩРЬКэРЧ ИХУт ШЎДы Йз МіРЭМК АГМБ СіМгАњ ЧдВВ 2H26 ЙЬБЙ КђХзХЉЧт КЮНКДіЦЎ, 4Q26 РЏЗД TenneTЧт ЧиРњФЩРЬКэ ИХУт КЛАнШ­ ПЙЛѓ. КЮНКДіЦЎДТ ЧіРч ЙЬБЙ КђХзХЉ ЕюАњ Уб 5.3СЖПј РЬЛѓРЧ РхБт ЧСЗЙРг АшОрРЛ УМАсЧб АЭРИЗЮ ОЫЗССЎ РжРН. 2026ГтИЛ КЮНКДіЦЎ 3Йш СѕМГ(2025Гт 0.5СЖПј Ёц 1.5~2СЖПј, АЁАн ЛѓНТКа ЙнПЕ), 2027ГтИЛ ЙЬБЙ СіСп Йз ЧиРњ РќЗТФЩРЬКэ АјРх СиАј ЕюРИЗЮ СпРхБт АэИЖСј СІЧАБК ШЎДы ПЙЛѓ. [ОЦРЬОиЕ№]ДТ HEV Йз УЪАэОаКЏОаБтПы ЦЏМіБЧМБ СѕМГ, ЙЬБЙ ГЛ ЧСИЎЦћ(БЄМЖРЏ И№Рч) ШЎКИ ЕюРЛ ХыЧб ЙЬБЙ БЄФЩРЬКэ ИХУт ШЎДы Йз МіРЭМК АГМБ ЕюРг. [ELECTRIC]РК ЙЬБЙ AI ЕЅРЬХЭМОХЭ Йз УЗДмЛъОї СІСЖОїЧт АэИЖСј ЙшРќЙн/ЙшРќБтБт ИХУт ШЎДы, ЙЬБЙ ЙшРќЙн СѕМГ(2027Гт ИХУт 0.3СЖПј, 2030Гт 0.7СЖПј РЬЛѓ БдИ№), БЙГЛ УЪАэОа КЏОаБт УпАЁ СѕМГ ЕюРг. Дм, [MnM]РК EVBM(ШВЛъДЯФЬ Йз ШВЛъФкЙпЦЎ, ДЯФЬ БнМг БтСи 2.4ИИХц/Гт, ПТЛъАјРх)РЧ 2ТїРќСі АэАДЛч ШЎКИИІ ХыЧи 2027Гт РЬШФ ШВЛъАЁАн ЧЯЖє ПьЗС, РќБтЕП КЮСј ЕюРЛ ЛѓМтЧв Мі РжДТСіДТ СЁАЫ ПфМвРг
• 삼성바이오로직스

  3조원 유상증자, 중장기 투자계획을 고려한 ..
  목표가 2,000,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  3조원 규모 주주배정 유상증자 결정
  - 8/28, 삼성바이오로직스는 약 3조원 규모의 주주배정 유상증자를 공시함. 신주 발행 규모는 227만주로 기존 발행주식 수의 4.9%이며, 예정 발행가는 132.2만원(할인율 15%)임. 조달자금 중 약 2.7조원은 PolyPeptide Group 인수, 약 0.3조원은 제2바이오캠퍼스 시설투자에 사용할 예정임.- 지난 7월 PolyPeptide Group 인수 발표 당시 보유현금 및 차입을 주요 조달 방안으로 제시했던 점을 감안하면, 예상보다 큰 규모의 유상증자 결정은 단기 투자심리에 부담으로 작용할 수 있음. 실제 공시 당일 주가는 6.78% 하락함.
• 동성화인텍

  이익 레벨업, 다음은 주가 정상화 차례
  목표가 29,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  수주잔고 2조원, 이익률은 이미 두 자릿수
  1H26 영업이익률 14.2%로 2023년 고판가 수주물량의 이익 기여를 확인. 주가는 회계 이슈 여진과 원재료 상승 우려로 연초 대비 반토막 났으나, 2조원의 수주잔고와 마진 레벨은 훼손되지 않음. 2026년 PER 6배는 과도한 할인으로 밸류 정상화가 뒤따를 국면으로 판단
• 한국카본

  마진은 사상 최고, 밸류 눈높이는 현실화
  목표가 42,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  영업이익률 20% 진입, 하반기 납품 확대 구간
  1H26 영업이익률 20.1%로 사상 최고. 선가 상승 ASP, 우호적 환율, 내부 원가절감이 동시에 작동. 주가는 원재료 상승 우려와 조선기자재 섹터 조정으로 고점 대비 반토막. 3분기 마진은 18~19%로 낮아지나 4분기 최대 납품으로 하반기가 상반기를 상회할 전망