HD현대중공업 / IPARK현대산업개발 / 디앤씨미디어 / 아진산업 / 오파스넷

#HD현대중공업 #IPARK현대산업개발 #디앤씨미디어 #아진산업 #오파스넷

• HD현대중공업

  우호적인 상선 업황과 군함 사업 확대 기대감
  목표가 810,000 | 투자의견 Buy

  키움증권
  1분기 영업이익 7,635억원, 컨센서스 부합 전망
  1분기 매출액 5조 4,395억원(yoy +42.3%), 영업이익 7,635억원(yoy +76.0%, OPM 14.0%)를 달성하며 시장 기대치에 부합할 것으로 전망한다.
  
  HD현대미포의 온기 실적 반영, 제품 믹스 및 생산성 개선 지속, 긍정적인 환율 효과 등이 반영되며 매출과 이익의 개선세가 지속될 것으로 판단한다.
  
  상선 부문에서는 23년 이후 고선가 수주 물량의 매출 확대와 지속적인 생산성 개선에 힘입어 실적 개선 흐름이 이어질 것으로 판단한다.
  
  또한, 해양 부문도 2개 프로젝트 진행률이 올라오며 매출 성장이 본격화되는 구간으로 진입했다.
  
  
• IPARK현대산업개발

  매출액 감소보단 수익성 증가 영향이 큰 상황
  목표가 34,000 | 투자의견 Buy

  키움증권
  1분기 영업이익 시장 컨센서스 부합
  IPARK현대산업개발의 1분기 연결 영업이익은 1,041억원(YoY +93%)으로 시장 컨센서스(1,010억원)에 부합할 것으로 전망된다.
  
  매출액은 작년 반영되었던 수원IPC 인도 매출과 일부 고원가 현장들의 준공에 따라서 감소할 것으로 전망된다.
  
  그러나, 부문별 매출총이익률은 여전히 높은 수준이 유지될 것으로 전망된다.
  
  자체주택은 서울원 아이파크의 매출 비중이 상승함에 따라 작년 4분기 기록한 수준의 매출총이익률이 유지될 것으로 전망된다.
  
  외주주택은 작년 4분기 일회성 요인을 제거한 수준보다 높은 매출총이익률이 나올 것으로 전망된다.
  
  1분기 분양은 예정대로 총 2,094세대가 진행된 것으로 파악되며, 주요 현장이 천안 아이파크 시티 5, 6단지의 분양도 2단지 대비 높은 초기 분양률을 보인것으로 파악된다.
  
  
• 디앤씨미디어

  [AI] 웹소설·웹툰 IP 기반 콘텐츠 사업 전문..
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  한국IR협의회
  1 주요 제품 및 연혁
  디앤씨미디어는 2012년 1월 4일 설립된 콘텐츠 기업으로, 현재 웹소설과 웹툰 IP(지식재산권)를 기획·제작·유통하는 사업영역을 중심으로 성장해 왔다.
  
  사업 구조는 단순 출판에 머무르지 않고, 작가와의 출판권 및 배타적발행권 확보를 바탕으로 전자책과 종이책을 제작해 카카오엔터테인먼트, 네이버시리즈, 리디북스 등 주요 플랫폼에 공급하는 방식으로 확장돼 있다.
  
  연결 기준 종속회사도 2025년 말 현재 3개사를 보유하고 있으며, 웹툰 제작, 애니메이션 및 디지털 콘텐츠 제작까지 사업 포트폴리오를 넓혔다.
  
  2017년 8월 1일 코스닥시장 상장 이후에는 자체 IP를 기반으로 한 2차 저작물 제작 역량까지 강화하며 콘텐츠 밸류체인 전반으로 사업 범위를 확장해 왔다.
  
  회사의 주요 서비스는 웹소설과 웹툰 전자책 유통이며, 여기에 종이책 출판과 상품·기타 매출이 결합되는 구조다.
  
  2025년 연결 매출 854억7,200만원 가운데 웹툰 전자책이 404억3,900만원으로 47%를 차지해 가장 큰 비중을 기록했고, 웹소설 전자책은 193억1,800만원으로 23%를 차지했다.
  
  종이책은 웹소설 36억2,600만원, 웹툰 22억4,300만원으로 각각 4%, 3% 수준이며, 상품 및 기타 매출도 198억4,600만원으로 23%에 달했다.
  
  전자책은 회당 결제 또는 권당 대여·구매 방식으로 서비스되며, 종이책은 온오프라인 서점과 총판 유통망을 통해 공급된다.
  
  디앤씨미디어의 경쟁우위는 단일 히트작 판매보다, 웹소설 원천 IP를 확보한 뒤 웹툰·단행본·영상화로 이어지는 확장 구조를 갖추고 있다는 점에 있다.
  
  
• 아진산업

  [AI] 자동차 차체 부품 전문 제조 기업
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  한국IR협의회
  1 주요 제품 및 연혁
  아진산업은 자동차 차체 부품 제조를 주된 사업으로 영위하는 자동차 부품 전문 기업이다.
  
  주요 제품은 자동차 차체(Body)를 구성하는 프레스 패널(Press Panel) 및 용접 조립 부품(Welding Assembly Parts)으로, 승용차와 상용차에 적용되는 다양한 차체 구조 부품을 생산한다.
  
  아진산업은 현대자동차 및 기아 등 완성차 업체에 차체 부품을 공급하는 1차 협력사로서, 국내 자동차 산업의 공급망 내에서 핵심적인 위치를 점하고 있다.
  
  아진산업은 1974년 설립 이후 자동차 차체 부품 생산 역량을 지속적으로 확대해왔다.
  
  설립 초기부터 프레스 금형 설계 및 제작 기술을 내재화하여 부품 개발 단계부터 양산까지 일관된 생산 체계를 구축했다.
  
  이후 국내 완성차 업체의 생산 확대에 맞춰 생산 설비와 공장 규모를 꾸준히 증설하며 공급 능력을 강화했다.
  
  아진산업은 유가증권시장에 상장되어 있으며, 종목코드는 013310이다.
  
  
• 오파스넷

  [AI] IT 인프라 유통 및 서비스 전문기업
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  한국IR협의회
  1 주요 제품 및 연혁
  오파스넷은 네트워크 통합(NI, Network Integration) 및 시스템 통합(SI, System Integration)을 주요 사업으로 영위하며, Total ICT 서비스 업체로의 성장을 추구한다.
  
  네트워크 통합 사업은 Cisco Systems가 생산하는 네트워크 장비를 활용하여 고객사의 네트워크를 구축하는 용역을 중심으로 진행되며, 네트워크, SW 및 라이선스, 무선랜, UCS/IPT, 기타 장비 공급 및 유지보수 서비스를 제공한다.
  
  2025년 기준 네트워크 구축 매출이 전체 매출의 44.0%를 차지하며, 유지보수 매출이 35.6%를 기록하는 등 안정적인 수익 구조를 확보하고 있다.
  
  오파스넷은 단순 장비 납품을 넘어 효율적인 네트워크 제안·설계, 시스템 운용상의 신뢰성을 제공하며, 기술력, 수행 경험, 품질관리 역량을 바탕으로 경쟁 우위를 확보하고 있다.
  
  오파스넷은 2004년 10월 설립 이후 네트워크 통합 및 시스템 통합 분야에서 기술력을 축적해왔다.
  
  2011년 Cisco SI Gold 파트너인증을 획득하며 네트워크 분야에서의 기술력을 인정받았고, 2012년부터 SK텔레콤, 삼성SDS, 금융권, 공공기관 등 주요 고객사에 네트워크 솔루션을 공급하기 시작했다.
  
  2016년 12월 코넥스시장에 상장한 데 이어, 2018년 8월 코스닥시장으로 이전상장하며 성장 기반을 확대했다.
  
  2023년 8월에는 가산 데이터센터를 개소하며 사업 영역을 확장했으며, 2024년 3월 한국평가데이터로부터 신용평가 A+ 등급을 획득하며 재무 안정성을 인정받았다.