삼성바이오로직스 / 유니드 / KT / 선익시스템 / 와이씨

#삼성바이오로직스 #유니드 #KT #선익시스템 #와이씨

• 삼성바이오로직스

  록빌로 매출 성장 빌드업
  목표가 1,900,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  GSK 미국 공장 인수 완료, 가이던스 상향 가능성 높음
  중장기 모멘텀 3가지 주목 필요.
  
  1) 3분기부터 미국 공장 매출 인식 본격화, 2) 연내 송도 6공장 착공, 3) ADC·CGT·펩타이드 등 모달리티 확장
• 유니드

  칼륨 업사이클의 수혜주
  목표가 110,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  미래 성장 동력까지 확보
  칼륨 업사이클 속 신성장 영역으로 포트폴리오 확장 중. 전고체 배터리용 황화물계 고체 전해질 업체 솔리비스에 투자하여 2대 주주 위치에 있으며 지분율은 약 19% 수준. 2차전지 외에도 탄소포집(Airovation Technologies, 투자비 24억원), 수소(가드넥, 50억원) 등 미래 성장 동력 확보 노력
• KT

  불확실성 완화 국면
  목표가 75,000 | 투자의견 매수

  IBK투자증권
  1분기 영업이익, 시장 기대치에 대체로 부합 전망
  1분기 연결 매출과 영업이익은 각각 6조 7,322억원(-1.6% yoy), 4,982억원(-27.7% yoy)으로 전망된다.
  
  판매비 및 지급수수료 증가, 해킹 대응 고객 감사 패키지 영향, 분양 수익 기저효과 등으로 수익성 둔화가 예상되나 낮아진 컨센서스(6조 7,861억원/5,110억원)에는 대체로 부합할 전망이다.
  
  별도 기준 매출과 영업이익은 각각 4조 7,346억원(+1.1% yoy), 3,693억원(-7.7% yoy)으로 예상된다.
  
  위약금 면제 기간(2025.12.31~2026.01.13) 동안 약 23.8만명의 가입자 이탈이 발생했으며, 2월부터 시행된 고객 감사 패키지(월 100GB 데이터 제공, OTT 이용권, 멤버십 할인 등, 2026년 2월~7월)로 일부 요금제 하향에 따른 ARPU 하락이 불가피하다.
  
  또한 신규 가입자 유치를 위한 판매비 약 500억원 증가와 자회사 설립 관련 일회성 지급수수료 약 200억원이 반영될 전망이다.
  
  기업서비스 부문 역시 전년 데이터센터 구축 매출(약 300억원) 기저 부담이 존재하는 반면, 유선은 비교적 안정적인 흐름이 예상된다.
  
  그룹사(조정 포함) 매출은 1조 9,977억원(-7.6% yoy), 영업이익은 1,289억원(-55.4% yoy)으로 전망된다.
  
  kt estate는 호텔 사업 성장으로 견조하나, 전년 주상복합 분양 매출(약 2,700억원, opm: 약 50%) 기저효과가 부담이다.
  
  kt cloud 실적도 전년 가산·경북 데이터센터 구축사업에 따른 고성장 기저로 전년 수준에 머무를 가능성이 높아 보인다.
  
  
• 선익시스템

  문제풀이 전 의도 찾기
  목표가 169,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  ‘왜 그랬을까’를 생각해보면 답은 쉽다
  본업에서의 안정적인 이익체력에 페로브스카이트 관련 신사업 기대감이 붙어주는 구간. 북미 법인 설립과 평택 공장 증축 이유는 분명
• 와이씨

  본 게임 시작 전
  목표가 24,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  삼성전자 CapEx 사이클 속 관심도가 높아질 종목
  DRAM, NAND 최대 Capa를 보유한 고객사의 투자 속도와 규모가 가팔라지는 추세 → 고객사 내 국내 유일 웨이퍼 테스트 장비 공급 업체로 고객사 CapEx 확대에 따른 기대감이 주가 상방을 지속 자극할 전망