호텔신라 / 쏠리드 / 서원 / 테라젠이텍스 / 제일테크노스

#호텔신라 #쏠리드 #서원 #테라젠이텍스 #제일테크노스

• 호텔신라

  뭐가 문제냐? 면세점? 호텔?
  목표가 75000 | 투자의견 매수

  IBK투자증권
  실적과 무관한 과도한 반응호텔신라 3분기 실적이 발표되었다. 연결기준 3분기 매출액은 9,590억원(전년동기대비 -6.5%), 영업이익 552억 원(전년동기대비 +384.2%)을 달성하였다. 당사 영업이익 추정치인 660억 원에서 약 15% 하락한 수치이지만, 급변한 매크로 지표를 감안할 경우 긍정적인 실적으로 평가한다. 3분기 실적 추정치와의 격차는 환율에 따른 면세점 원가율 증가가 원인으로 판단한다. 면세점은 통상적으로 매입과 판매에 약 3개월 시점 차이가 발생하는데, 1) 3분기가 주요 고객(다이공) 비수기와 맞물렸고, 2) 원가율 압박에 따른 마진율 감소가 영향을 미친 것으로 분석한다. 이미 면세점 사업부의 고 성장을 기대하지는 않는다. 이에 ▶ 비수기 시즌 여파에 따른 매출 둔화와 ▶ 환율 하락에 따른 일시적 수익성 감소(전분기대비)를 과도하게 우려할 필요는 없다. 환율에 따른 원가율 부담은 4분기에 완화될 가능성이 높다. 또한, 면세점 사업부 실적 변동성이 커질 가능성도 없다. 이러한 점을 감안하면 면세점에 대한 부정적 시각으로 동사를 판단하는 것은 자제할 필요가 있다.
• 쏠리드

  일론 머스크가 쏘아올린 코스닥 기업
  목표가 12000 | 투자의견 매수

  IBK투자증권
  스타링크 이동통신 진출은 공용 인프라 투자로 연결지난 10월 8일 스페이스X는 그레인매니지먼트로부터 미국 전역의 800MHz 주파수 자산을 80억 달러(약 10.7조 원)에 인수하는 계약을 발표하였다. 미국 내 지상 통신 커버리지 확대를 통해 상업용 이동통신 시장 진출을 선언한 것이다. 인수 발표 이후 글로벌 통신사들의 주가는 급락한 반면, Crown Castle, American Tower와 같은 중립 Host(공용 통신 인프라 리츠)의 주가는 급등했다. 신규 대형 임차인 등장에 따른 수혜를 예상하기 때문이다. 시장은 스페이스X가 빠른 침투를 위해 직접 투자보다는 중립 Host를 통한 통신시장 진출 가능성을 높게 본 것이다.
• 서원

  동합금 정련의 국내 대표 강자, 친환경 무연합금으로 미래를 여는 기업
  목표가 None | 투자의견 없음

  NICE평가정보
  ■ 동합금 소재 전문 제조기업의 확고한 시장 지위■ 친환경 무연합금 기술력과 연속주조 생산방식으로 경쟁 차별화■ 지배구조 안정성과 계열 시너지를 통한 사업 기반 강화
• 테라젠이텍스

  의약품 개발부터 생산·유통까지 통합 역량을 보유한 제약기업
  목표가 None | 투자의견 없음

  서울평가정보
  ■ 안정적 제약사업을 기반으로 정밀의료 성장동력을 확보한 제약기업■ 제네릭 의약품 수요 확대와 제조 전문화에 따른 시장 성장■ 투자자산 재편과 제약·바이오 사업구조의 변화 추진 전망
• 제일테크노스

  조선용 특수강 정밀가공과 건축용 데크플레이트 구조·시공기술 기반의 철강 가공 전문기업
  목표가 None | 투자의견 없음

  서울평가정보
  ■ 조선용 특수강 가공 및 데크플레이트 제조기술을 기반으로 사업 경쟁력 강화를 추진 중■ 친환경·고부가가치 선박 확대에 따른 성장이 전망되는 시장■ 기존 사업의 경쟁력 강화하고, 신사업을 통한 성장동력 확보 모색 중