나우로보틱스 / 로킷헬스케어 / KG스틸 / 현대지에프홀딩스 / 영화테크

#나우로보틱스 #로킷헬스케어 #KG스틸 #현대지에프홀딩스 #영화테크

• 나우로보틱스

  중장기 성장 전략 드라이브 시작
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  대신증권
  기술특례 상장의 산업용 로봇 전문 기업
  나우로보틱스는 ‘25년 5월 기술특례로 코스닥 시장에 상장한 산업용 로봇 및  자동화 시스템 전문 기업. 직교, 스카라, 다관절 로봇과 자율주행 물류로봇(AMR), 로봇 자동화 시스템까지 토탈 솔루션 보유. 로봇 모션제어 SW(자체 엔진)와 HW를 함께 설계하는 수직계열화 역량이 차별점. 누적 거래선 800개사 이상, 주요 전방산업은 자동차/이차전지(47%)·화장품/의료기기(31%). 현대모비스, 서진오토모티브, 인지컨트롤스 등 레퍼런스 보유
• 로킷헬스케어

  [IPO 기업 업데이트] 하반기 모멘텀에 주목
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  SK증권
  26 년 R&D 비용 증가 불가피, 27 년 매출 성장 본격화 기대
  로킷헬스케어는 맞춤형 장기 재생 플랫폼 기업으로 지난 6 월, 이집트에서 수행한 연골재생 4 년 장기 추적 임상 결과 및 글로벌 피부재생 3 년 장치 추적 결과 발표했으며 세계 최초로 신장 재생 인체 임상 연구 계획을 승인, 동사 플랫폼의 기술력 검증 및 적응 증 확장 가능성을 확인했다.
  
  이에 따라 연골 재생의 경우 국제 연골 재생 학회장 겸 하버드 의대 레터만 교수와 협력해 연구자 임상을 하반기부터 시작할 계획이며 신장재생의 경우 7월부터 국내 임상을 본격화하는 동시에 미국 연구자 임상도 추진할 계획이다.
  
  시장에서 주목하고 있는 당뇨발(당뇨병성 족부궤양)의 경우 현재 국내 비급여 치료가 가능하며 호전된 연구 수행 데이터를 바탕으로 하반기 급여 신청후 27 년 급여 적용이 기대된다.
  
  26 년 2 월 MCA(상호비밀유지계약)를 체결한 미국 노스웰 헬스와의 본계약은 하반기에 본계약 체결을 목표로 논의중인 점 등을 고려했을 때 동사의 본격적인 매출 성장은 27 년 가시화될 것으로 판단된다.
  
  다만, 25 년 흑자전환에 성공하였음에도 불구하고 26 년 1 분기 영업이익은 연구개발비 증가 요인으로 23.5 억원의 손실을 기록했다.
  
  현재 진행되는 다수의 임상 연구를 고려했을 때 26 년 연구개발비 증가 흐름은 지속될 것으로 판단되며 본격적인 이익개선은 매출 성장이 가시화되는 27 년 이후가 될 것으로 예상된다.
  
  
• KG스틸

  아직 꺼내지 않은 카드들
  목표가 7,600 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  하반기 수익성 개선, 케이카 연결 편입, 배당 매력을 기대
  아직 연결 실적에 케이카를 반영하지 않았으나, 케이카의 배당이 유입되면 주주환원 재원 확대에 기여할 수 있을 전망
• 현대지에프홀딩스

  백화점에 웃는다
  목표가 20,000 | 투자의견 매수

  SK증권
  백화점 가치가 반영될 시점
  환율 상승에 따른 외국인 관광객 증가로 백화점 및 면세점 사업이 호조를 보이고 있는 현대백화점의 주가는 3 월말 이후 146.8% 상승하며 동일기간 코스피 상승률 76.8%를 압도하였다.
  
  현대백화점의 최대주주인 현대지에프홀딩스는 현대백화점에 대한 지분을 꾸준하게 확대해 오면서 지분율이 지난해 32.2%에서 현재 37.2%까지 상승하였다.
  
  현대백화점이 현대지에프홀딩스 NAV 에서 차지하는 비중도 38.7%에서 58.4%까지 상승했다.
  
  현대백화점 지분 확대 및 주가 상승으로 현대지에프홀딩스의 NAV(순자산가치)는 1.6 조원에서 2.5 조원으로 56.0% 증가했으나 주가는 동일기간 7.9% 상승에 머물렀다.
  
  현대백화점 주가 상승이 현대지에프홀딩스 주가 상승으로 이어질 시점이다.
  
  
• 영화테크

  펀더멘털을 감안하면 매력적인 자동차 부품사
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  한국IR협의회
  
  ■ 투자포인트는 1) 강력한 GM(제너럴모터스) 정션박스 레퍼런스, 2) 미래 모빌리티 시장을 위한 기술 개발과 사업 확장 지속
  ■ 2026년 실적은 1) 기존 GM향 공급 지속, 2) 올해부터 멕시코 공장에서 신규 GM향 물량 본격 양산, 3) 환율 상승 효과로 개선 전망
  ■ 2026년 예상 PBR 0.63배로 밸류에이션 역사적 하단 수준. GM 내 높은 정션박스 점유율과 경쟁사 대비 우수한 수익성을 확보하고 있다는 점을 감안할 때, 현재의 밸류에이션은 다소 과도하게 할인되어 있는 것으로 판단