АэЗСНХПыСЄКИ / ЧбЙЬОрЧА / РЏДЯЦЎЗаХи / КЮБЄОрЧА / ГиНКЦЎЙйРЬПРИоЕ№ФУ

#АэЗСНХПыСЄКИ #ЧбЙЬОрЧА #РЏДЯЦЎЗаХи #КЮБЄОрЧА #ГиНКЦЎЙйРЬПРИоЕ№ФУ

• АэЗСНХПыСЄКИ

  ОюЕвРЧ БнРЖСж
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  iMСѕБЧ
  채권추심업계 1위 사업자
  고려신용정보는 채권추심업계 1위 사업자로 25년 점유율은 약 20.4%에 달한다.
  
  회수 금액의 일정 비율을 수취하는 수수료 중심 수익구조로 1) 자기자본 기반으로 레버리지를 일으켜 운용수익을 확보하는 통상적인 금융회사보다는 2) GA와 유사하게 보유 인력 기반을 바탕으로 서비스 제공에 따른 수수료를 수취하는 플랫폼형 회사에 해당하며 영업비용 상당분이 성과와 연동되는 변동비용이라는 점에서 인력 기반 확충을 통해 규모의 경제를 달성하는 것이 핵심 경쟁력이라고 판단한다.
  
  동사는 1) 업계 1위 사업자의 브랜드 파워, 2) 민/상사, 금융, 통신, 공공 등 전 채권 영역에 걸친 다각화된 사업 포트폴리오, 3) 전국적 지점 네트워크 등을 바탕으로 다량의 연체채권 수임이 가능하다는 점에서 고정적인 급여를 수취하지 않는 채권 관리사에 있어 매력이 높다고 판단한다.
  
  회사도 확보된 인력을 바탕으로 추가 수임, 영업 확대가 가능하다는 점에서 인력 확보와 영업력 간 선순환 구조가 형성되어 있다고 판단한다.
  
  
• ЧбЙЬОрЧА

  ПУЧи 1АЧ ЁЎРЬЛѓЁЏ БтМњРЬРќ ИёЧЅ. РЬЛѓЙЋ!
  목표가 660,000 | 투자의견 Buy

  ХАПђСѕБЧ
  릴리향 소네페글루타이드 최대 1.9조원에 기술 이전
  전일 동사는 릴리에 랩스커버리 플랫폼을 적용한 지속형 GLP2 아날로그 바이오신약 소네페글루타이드(Sonefpeglutide)를 계약금 $75mn(약 1,129억원) 최대 $1.26bn(약 1.9조원)에 기술 이전하였다.
  
  소네페글루타이드(GLP2, 월1회)는 단장증후군-장부전(SBS-IF) 환자 대상으로 글로벌 2상(DOLPHINS-2) 진행 중이다.
  
  Clinicaltrials에 따르면, 미국에서는 18명 환자 등록을 목표로 진행 중이며 2027년말 종료가 예상된다.
  
  GLP-1은 혈당/식욕/위배출 지연에 관여하나, GLP-2는 장 점막 성장, 흡수 개선, 정맥영양 의존도 감소가 핵심으로 장 재생과 흡수 개선하는 희귀질환 치료제이다.
  
  단장증후군(SBS)은 선천적 또는 기타 원인으로 소장의 60% 이상이 소실되는 희귀질환으로 전 세계 신생아 10만 명당 약 24.5명꼴로 발생한다.
  
  
• РЏДЯЦЎЗаХи

  РЬСІ РњЦђАЁ ОЦДб РчЦђАЁ(feat. Micron, AUO)
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  ХАПђСѕБЧ
  전장용 반도체 유통 업체, 1Q26 영업이익 184억원
  동사는 전장용 반도체와 디스플레이 등을 전문으로 유통 및 공급하는 업체이다.
  
  1Q26 기준 매출액 비중은 반도체가 72%, 디스플레이가 28%를 차지하고 있다.
  
  동사의 주요 벤더사는 Micron과 AUO 등이 있으며, 주요 고객사는 국내외 자동차 부품 업체 등이다.
  
  동사의 1분기 실적은 매출액 2,203억원(YoY 28%), 영업이익 184억원(YoY 85%)으로 분기 최대 실적을 기록했다.
  
  주요 고객사향 전장용 메모리 반도체 성장 외에, 전반적인 반도체 가격 상승 사이클이 지속됨에 따른 구조적 마진 개선 효과에 기인했다.
  
  1분기말 기준 동사의 재고자산 또한 1,458억원(YoY 29%)으로 높게 유지됨에 따라, 상승 사이클에 따른 수혜 지속이 가능할 전망이다.
  
  
• КЮБЄОрЧА

  КЛОї МКРхММ РЇПЁ RNA ЧУЗЇЦћ РчЦђАЁ БтДы
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  ЧбБЙIRЧљРЧШИ
  
  ■ 자회사 콘테라파마의 CP-012는 임상 1b상에서 제형 구현 가능성과 내약성을 확인한 이후 2상 진입을 준비 중으로, 향후 초기 유효성 확보 시 공동개발 또는 기술이전 가능성까지 기대
  ■ 룬드벡과의 RNA 공동연구 계약은 콘테라파마 RNA 플랫폼의 외부 검증 사례로, 계약금, 연구비, 마일스톤, 로열티 수취 구조와 추가 글로벌 파트너링 가능성 측면에서 중장기 가치 재평가 포인트
  ■ 2026년은 룬드벡 선급금 역기저와 R&D 및 인수 정상화 비용으로 단기 이익 조정이 예상되나, 주력 품목 성장과 한국유니온제약 편입 효과를 바탕으로 외형 성장 방향성은 여전히 유효
• ГиНКЦЎЙйРЬПРИоЕ№ФУ

  ЙњНс 3ЙјТА БлЗЮЙњ БтОїАњ ЦФЦЎГЪНЪ ЙпЧЅ
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  ЙЬЗЁПЁМТСѕБЧ
  1Q26 Review: 매출 시장 기대치 하회, 영업이익 시장 기대치 부합
  매출 41억원(9% YoY), 영업적자 12억원으로 각각 시장 기대치 하회 및 부합.품목별 매출: 넥스파우더 34억원(10% YoY), 넥스피어 3억원(-4% YoY), 넥스피어F 2억원(-38% YoY) 기록지역별 매출: 국내 2억원(15% YoY), 유럽 17억원(-12% YoY), 미국 17억원(4% YoY), 기타 6억원(642% YoY)