LX인터내셔널 / SK텔레콤 / LG유플러스 / KT / 삼성전자

#LX인터내셔널 #SK텔레콤 #LG유플러스 #KT #삼성전자

• LX인터내셔널

  견조한 펀더멘털, 매력적인 주가
  목표가 56,000 | 투자의견 매수

  미래에셋증권
  2Q26 Preview: 석탄 단가 상승과 운임 상승으로 호실적 기대
  2분기 영업이익은 약 1,114억원으로 시장 기대치를 충족할 전망이다.
  
  트레이딩/신사업 부문의 실적(영업이익 396억원)은 메탄올 시황 호조에 따른 기저효과 소멸에도 불구, 석탄 시황 상승 및 하절기 수요 증가로 상쇄될 것으로 추정된다.
  
  포승그린파워는 열흘간의 정기 보수 점검 비용으로 소폭 감익하겠으나, LX 글라스가 유리 가격 상승에 따른 적자폭 축소로 상쇄가 예상된다.
  
  물류 부문의 영업이익은 380억원으로 가장 큰폭의 증익이 기대된다.
  
  컨테이너 운임지수의 강세(SCFI 3,000 pt 상회)가 본격적으로 실적에 반영될 전망이다.
  
  자원 부문(영업이익 337억원)은 석탄 단가가 8% 가까이 상승했다.
  
  다만, 유가 상승에 따른 원가 부담과 생산량 감소(약 10%)로 단가 상승 효과가 다소 상쇄될 전망이다.
  
  니켈은 인도네시아 내 원광 수급 차질로 AKP 광산의 판가 상승, 증익이 기대된다.
  
  팜은 인도네시아의 수출 규제 정책으로 단가의 소폭 하락이 예상된다.
  
  물동량 역시 감소하겠으나, 1분기 호시황 물량 반영으로 실적은 견조하게 유지될 것이다.
  
  
• SK텔레콤

  실적도 배당도 제자리로
  목표가 110,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 매수(Buy), 목표주가 110,000원 유지
  목표주가는 26E EPS 6,666원에 PER 13배 적용 후 Anthropic의 지분 가치 약 4조원을 반영하여 산정(Series H로 형성된 가치 965bn USD에 SKT의  추정 지분율 약 0.25%를 적용)
• LG유플러스

  무선의 강자
  목표가 20,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 매수(Buy), 목표주가 20,000원 유지
  목표주가는 26E DPS 1,626원에 PER 13배 적용. 최근 5년 통신업(KT, LGU+ 기준) 평균 10배 대비 30% 할증 적용
• KT

  이보다 더 좋을 수 있을까
  목표가 74,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  ХѕРкРЧАп ИХМі(Buy), ИёЧЅСжАЁ 74,000Пј РЏСі
  ИёЧЅСжАЁДТ 26E DPS 5,804ПјПЁ PER 13Йш РћПы. УжБй 5Гт ХыНХОї ЦђБе(KT, LGU+ БтСи)ПЁ 30% ЧвСѕ РћПы
• 삼성전자

  충당금 반영 후에도 높아질 눈높이
  목표가 590,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  급 불균형 단기간 내 해소 불가능 → 가격 상승세 지속
  전반적인 CapEx 타임라인 당겨지고 있으나 수요 초과 환경 유지될 전망. 충당금 반영으로 2Q26 실적은 9% 하향 조정 불가피. 예상 상회하는 가격 상승 흐름 반영 → 2026~2027년 연간 이익 추정치 각각 3%, 18% 상향