원익IPS / 하이브 / 삼성E&A / 오리온 / 삼양식품

#원익IPS #하이브 #삼성E&A #오리온 #삼양식품

• 원익IPS

  전공정의 상징
  목표가 190,000 | 투자의견 매수

  SK증권
  2Q26 Preview
  2Q26 매출액 2,404 억원(QoQ +46%, YoY -1%), 영업이익 216 억원(QoQ +102%, YoY -41%)를 전망한다.
  
  동사의 1Q26 말 수주 잔고는 4,000 억원까지 급증하였다.
  
  리드 타임 고려시, 국내 고객사 중심으로 매출 확대가 예상되며 일부 해외향(중국, 미국) 공급은 3Q26 로 나눠져 반영될 전망이다.
  
  국내 고객사향 수주가 2Q26에도 강한 흐름을 유지하고 있는 것으로 파악되어 3Q26 실적 증익폭은 더욱 커질 것으로 추정한다.
  
  
• 하이브

  높아진 실적 기대감, 높아질 주가
  목표가 350,000 | 투자의견 ИХМі

  SK증권
  2Q26 Preview: ДыБдИ№ НКХИЕ№Пђ ХѕОю
  2Q26 ИХУтОз 1.2 СЖПј(+70.5%YoY, +72.3%QoQ, РЬЧЯ YoY, QoQ), ПЕОїРЬРЭ 1,698 ОяПјРИЗЮ НУРх ФСМОМ­НК ДыКё ЛѓШИЧв РќИСРЬДй. ЙцХКМвГтДмРЧ ДыБдИ№ НКХИЕ№Пђ ХѕОю НЧРћРЬ КЛАнРћРИЗЮ ЙнПЕЕЧДТ НУБтРЮ ИИХ­ НЧРћ АГМБММАЁ КЛАнШ­ЕЩ АЭРИЗЮ ПЙЛѓЧбДй. ЖЧЧб СжПф ОЦЦМНКЦЎРЧ ФФЙщРЬ С§СпЕШ Сп/РњПЌТї ОЦЦМНКЦЎЕщРЧ РНЙн ЦЧИХЗЎЕЕ Чб ДмАш МКРхЧб И№НРРЬ ШЎРЮЕЦДй.ХѕЙйХѕ, ХѕОюНК, ОЦРЯИД, ИЃММЖѓЧЫ, КИГиЕЕ, ФкИЃЦМНК Ею РЬЙј КаБт ФФЙщЧпДй. ОйЙќ ЦЧИХЗЎРК Уб 1,114 ИИРхРИЗЮ, РНЙн ИХУтРК 2,547 ОяПјРИЗЮ УпСЄЧбДй. ДыКЮКаРЧ ОЦЦМНКЦЎРЧ УЪЕП ЦЧИХЗЎРЬ РќРл ДыКё МКРхЧЯИч ЦвД§ ШЎДыПЭ РЮСіЕЕ ЛѓНТРЬ ШЎРЮЕЦАэ, НХРЮ IP РЧ МіРЭШ­ МгЕЕ ПЊНУ ПЙЛѓКИДй КќИЃАд СјЧрЕЧАэ РжДТ АЭРИЗЮ ЦЧДмЧбДй. АјПЌ ИХУтРК ЙцХКМвГтДмРЧ ХѕОю 24 ШИ, Ор 150 ИИИэРЧ И№АДРЬ ЙнПЕЕЧИч 4,491 ОяПј УпСЄЕШДй. 2~3 КаБтДТ ЙЬБЙАњ РЏЗД СпНЩРЧ ХѕОю РЯСЄРЬ С§СпЕЧОю РжРИИч, ПјШ­ ОрММПЁ ЕћИЅ ATP ЛѓНТ ШПАњЕЕ БрСЄРћРИЗЮ РлПыЧв РќИСРЬДй. MD ИХУтРК ДыЧќ IP АјПЌРЧ ЧіРх MD, ЦЫОї MD ЦЧИХ ШЃСЖПЁ ШћРдОю ИХУтОз 3,592 ОяПјРЛ РќИСЧбДй.МіБо КвБеЧќАњ ПЃХЭХзРЮИеЦЎ ОїСОПЁ ДыЧб ХѕРкНЩИЎ РЇУрРЛ ЙнПЕЧи ПЌАЃ НЧРћ УпСЄФЁДТ ЛѓЧт СЖСЄЧпРНПЁЕЕ ЙыЗљПЁРЬМЧ ЧвРЮРК КвАЁЧЧЧЯДйАэ ЦЧДмЧбДй. Target PER БтСИ 38.6ЙшПЁМ­ 34.7ЙшЗЮ СЖСЄЧЯИч, ИёЧЅСжАЁЕЕ БтСИ 40ИИПјПЁМ­ 35ИИПјРИЗЮ ЧЯЧтЧбДй. ДйИИ ЙцХКМвГтДмРЧ ШАЕПРК ГЛГт ЛѓЙнБтБюСі РЬОюСњ ПЙСЄРЬИч, ФкИЃЦМНКПЭ ФГУїОЦРЬ Ею РњПЌТї IP РЧ КќИЅ МКРхАњ МіРЭШ­ДТ ИоАЁ IP РЧСИЕЕИІ СЁСјРћРИЗЮ ГЗУпДТ ПфРЮРИЗЮ РлПыЧв РќИСРЬДй. ХѕРкРЧАп ИХМіПЭ ОїСО ГЛ Top-Pick РИЗЮ РЏСіЧбДй.
• 삼성E&A

  단기 실적, 중장기 전망 모두 긍정적
  목표가 64,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  28년 이후 가장 달라져 있을 기업, 긴 호흡 매수 추천
  신규수주 지연 아쉽지만 관계사 수주 증가로 방어 가능. 높은 수행력 기반 글로벌 LNG액화 플랜트 및 뉴에너지 전환 프로젝트 발주 확대 국면 주요 파트너로서의 가치 부상, 믿고 기다릴 필요
• 오리온

  비수기에도 흔들림 없는 성장
  목표가 160,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  매출 성장률 회복과 원가 부담 완화
  지난 2년간 외형 성장 부진하며 주가도 약세. 올해는 성공적인 성수기 시즌 마무리하며 제품 및 채널 경쟁력 강화에 따른 매출 성장률 및 주가 회복 기대. 지난해 상반기 톤당 10,000달러를 상회했던 카카오 가격은 올해들어 3,200달러까지 하락, 하반기부터는 마진 스프레드 본격화 전망
• 삼양식품

  숫자가 증명하는 경쟁력
  목표가 1,750,000 | 투자의견 매수

  신한투자증권
  비용 부담보다는 판매량 성장에 집중
  업종 내 최선호주 의견 유지. 높은 매출총이익률(26F 42.4%), 낮은 가격 민감도, 높은 브랜드 파워, 가격 인상을 통해 지정학적 리스크 최소화. 25년 7월 완공된 밀양 2공장(Capa +39%) 가동률 빠르게 상승하는 가운데, 올해말 중국 공장(Capa +43%) 완공 후 외형 성장 가속화 기대. 추가적인 생산 기지 건립도 검토. 양적 한계가 명확해진 국내 음식료 시장에서 모범