LS ELECTRIC / HPSP / 삼성전기 / JYP Ent. / 에이유브랜즈

#LS ELECTRIC #HPSP #삼성전기 #JYP Ent. #에이유브랜즈

• LS ELECTRIC

  2026년은 기대에서 확신으로의 전환 과정
  목표가 217,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 '매수' 유지, 목표주가 217,000원으로 상향(기존 대비 +9%)
  목표주가를 217,000원('29년 예상 EPS x PER 31배)으로 기존 대비 9% 상향. 이는 액면분할(주당 5,000원에서 1,000원) 반영 및 목표 밸류에이션 상향한 것임. 1) AI 데이터센터 및 산업용 배전반/배전기기 시장은 상위 6개업체가 점유율 60%를 차지하고 있는 과점시장으로 진입장벽이 높으며, 2) 중압 배전반/배전기기는 한번 설치되면 내부 제품(차단기 등)의 반복적인 교체수요가 발생하므로 사이클 산업의 초고압 전력기 업체 대비 프리미엄을 받는 것은 정당함. 3) 특히, 동사는 직류 배전시스템(MV/LVDC)에서 글로벌 경쟁력을 확보하고 있으며, HVDC용 변압기 등에서 공급 레코드를 보유하고 있는 점 등을 감안 시, 초고압 전력기기 업체 대비 30% 이상의 주가 프리미엄은 정당한 것으로 판단. 단기 주가 급등 부담, 높은 밸류에이션의 소화하는 과정이 있을 수 있지만, 향후 고객사 및 수주 확대, 직류 전력기기 비중 확대, 실적 개선 등이 확인되며 주가 재평가가 지속될 것으로 기대
• HPSP

  다가오는 재평가의 시간
  목표가 58,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자전략: 다가오는 재평가의 시간
  이익 전망 및 Target P/E 상향 분을 반영하여 목표주가를 58,000원으로 상향. 수주 환경의 개선 속, 향후 2년간 최대 매출액을 매년 경신할 것. 반도체 장비 업계 내 최대 수익성의 가치가 재평가될 필요가 있다는 판단.
• 삼성전기

  FC BGA, 투자 확대는 1위로 도약!
  목표가 920,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 920,000원 상향(67.3%)
  투자의견은 매수(BUY)를 유지 및 목표주가는 920,000원으로 67.3% 상향. 2026년, 2027년 주당순이익(EPS)을 종전대비 각각 10.2%, 18.2%씩 상향, 역대 최대의 실적을 2년 연속으로 경신할 전망. 2027년 주당순이익에 목표 P/E 46.5배(역사적 상단) 적용, FC BGA에서 추가 투자가 진행되면 글로벌 1위 수준으로 도약. FC BGA는 AI 중심으로 가격 인상이 진행, MLCC도 가격 인상 전망이 높아지면서 밸류에이션의 재평가가 진행 중으로 판단. 삼성전기의 주가가 지난 1달 동안에 66.2% 상승하였으나 2026년 2Q 기점으로 영업이익이 컨센서스대비 상회, 깜작 실적이 진행될 것으로 추정, 추가적인 상승은 가능. FC BGA 및 MLCC에서 높은 가동률 유지 및 고부가 매출이 증가, 비중 확대로 믹스 개선이 예상을 상회 판단
• JYP Ent.

  고연차 아티스트의 캐리력
  목표가 92,000 | 투자의견 ИХМі

  SK증권
  1Q26 Preview: 1 КаБтДТ ОЦЦМНКЦЎ КёМіБт
  1Q26 ИХУтОз 1,579 ОяПј(+12.2%YoY, -32.1%QoQ, РЬЧЯ YoY, QoQ), ПЕОїРЬРЭ 285 ОяПј(+45.3%, -32.0%), OPM 18.1%РИЗЮ НУРх ФСМОМ­НК(278 ОяПј)РЛ МвЦј ЛѓШИЧЯДТ НЧРћРЬ РќИСЕШДй. УбИХУтЗЮ ЙнПЕЕЧДТ БЙГЛ СпНЩРЧ ШАЕПРЬ ЦїЧдЕШ ИИХ­ КёПы КЮДуРК КвАЁЧЧЧЯСіИИ, ЙЬЙнПЕ ЕЧОњДј ИоАЁ IP РЧ ПТЖѓРЮ MD ЦЧИХАЁ РЬЙј КаБтПЁ С§Сп ЙнПЕЕЧИщМ­ РќЙнРћРЮ КёПы КЮДуРК РЯКЮ ПЯШ­Чв АЭРИЗЮ ЦЧДмЧбДй.РНЙн: ЙЬЛчИ№ РЏДж, ITZY РЏГЊ МжЗЮ, ЕЅРЬНФНК ПјЧЪ МжЗЮ ОйЙќРЛ ЦїЧдЧи Уб 63.5 ИИРх ЙнПЕЕЦДй. РЏДж Йз МжЗЮ ШАЕП СпНЩРЮ ИИХ­ ОйЙќ ЦЧИХЗЎРК РќГт ДыКё Йз РќКаБт ДыКё АЈМвЧв АЭРИЗЮ ПЙЛѓЧбДй.ФмМ­ЦЎ/MD: ЦЎПЭРЬНК КЯЙЬ ХѕОю(29 ШИ), ПЃЙЭНК ПљЕхХѕОю(7 ШИ), ЕЅРЬНФНК 10 СжГт ХѕОю(12ШИ) Ею ЙнПЕЧпДй. РќГт ДыКё ХѕОю ШНМіДТ СѕАЁЧпРИГЊ, ПЃЙЭНК, ХБЧУИГ Ею РњПЌТї ОЦЦМНКЦЎ СпНЩРЧ ШАЕПРИЗЮ БдИ№ДТ УрМвЕЧДТ И№НРРЬДй. ДйИИ ЦЎПЭРЬНК КЯЙЬ ХѕОюАЁ ЙнПЕЕЧИщМ­ АјПЌ ИХУт МКРхРК РЬОюСњ АЭРИЗЮ РќИСЧЯИч, MD ИХУт ПЊНУ ЕПЙн МКРхЧв АЭРИЗЮ КИРЮДй. ЖЧЧб СіГ­ 4 КаБт ЦЧИХЕЦДј НКЦЎЗЙРЬХАСю ОоФн ФмМ­ЦЎ Йз ЦЎПЭРЬНК ПТЖѓРЮ MD АЁ РЬЙј КаБтПЁ ЙнПЕЕЧИщМ­ НЧРћ БтДыАЈ РЏШПЧЯДй.
• 에이유브랜즈

  젊은 감성의 K패션 대표주자
  목표가 없음 | 투자의견 없음

  SK증권
  K 패션의 저력을 보여주는 브랜드
  에이유브랜즈의 현재 주력 브랜드인 ‘락피쉬 웨더웨어’는 트렌디한 디자인, 감성적인 매장 인테리어, 합리적인 가격으로 젊은 여성 고객에 어필하고 있다.
  
  블랙핑크, 아이브, 뉴진스 등 유명 걸그룹 멤버들이 광고계약을 맺지 않았음에도 무대나 일상에서 착용했을 만큼 브랜드와 제품의 트렌디함이 검증되었다.
  
  국내 매출 중 외국인 고객 매출 비중이 높은 것이 특징인데, 직영매장 매출 167 억 원 중 86%가 외국인 고객 매출이며, 매장 설계상의 최대치에 가까운 매출을 올리고 있어 해외 소비자에 대한 수요 검증을 마쳤다.
  
  성수, 한남, 도산, 명동 등 주요 외국인 관광객 상권에 운영 중인 플래그십 매장은 매출에 기여할 뿐만 아니라 한국을 방문한 관광객을 통해 브랜드 홍보 채널의 역할을 하고 있다.