디어유 / 서부T&D

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• 디어유

  북미와 오프라인으로 확장되는 버블
  목표가 None | 투자의견 없음

  한국IR협의회
  ■ 디어유는 2017년 설립된 글로벌 팬 커뮤니케이션 플랫폼 전문 기업으로, 아티스트와 팬 간 1:1 메시지 구독 서비스 ‘버블’을 운영하며 2021년 11월 코스닥에 상장함. 서비스는 기획사별 전용 앱, 통합 앱, 해외향 서비스 등 18개로 운영되며, 2026년 6월 말 기준 207개 소속사, 337개 팀, 726명의 아티스트가 입점해 있음■ 동사의 투자포인트는 1) 뉴욕 오프라인 매장을 통한 북미 사업 확대, 2) 기존 구독 사업의 안정적 현금창출과 주주환원 확대■ 동사 주가는 2023년 이후 PER Band 15.0x~70.0x, PBR Band 1.8x~8.1x 수준에서 형성. 현재 주가는 2026년 추정 실적 기준 PER 18.5x, PBR 2.3x로 PER, PBR 모두 Band 하단에 위치함
• 서부T&D

  탈바꿈(변태: 變態)
  목표가 18000 | 투자의견 매수

  IBK투자증권
  3분기 실적 성장 지속26년 3분기 영업실적은 당사의 기존 추정치에 부합할 것으로 예상한다. 3분기 연결기준 매출액은 844억 원(전년동기대비 +20.4%), 영업이익 288억원(전년동기대비 +35.8%)을 기록할 전망이다. 3분기 펀더멘탈은 여전히 견조한 것으로 보고 있다. 9월 추석 연휴 시점 차이에도 불구하고 드래곤시티 호텔 실적은 긍정적이라 생각한다. 실적 성장을 예상하는 이유는 1) 7~8월 방한외국인 수요는 약 430만명으로 추세적으로 2분기를 넘어설 것으로 보이고, 2) 9월 추석 연휴 시점 차이에 따른 내국인 수요 감소에도 불구하고 투숙률(OCC:Occupancy Rate)은 2분기에 준하는 수준이며, 3) ADR도 상승 추세가 이어질 것으로 분석되기 때문이다. 또한, 4) 쇼핑몰 영업실적도 성장 추세가 이어지면서 이익 기여 확대를 예상한다. 7월과 8월 방한 외국인 수요는 역대 최고 수준을 기록 중이다. 3월 이후 중국향 노선 증가가 이어지면서 긍정적 흐름을 이어가고 있다. 8월 방한 외국인은 약 225만명을 달성하였다. 9월과 `10월 연휴 및 중국 노동절(국경절)에 따라 방한 외국인 수요 증가 추세는 이어질 전망이다.