대우건설 / POSCO홀딩스 / F&F / LG유플러스 / SK텔레콤

#대우건설 #POSCO홀딩스 #F&F #LG유플러스 #SK텔레콤

• 대우건설

  실적, 모멘텀 반등 기대. 투자의견 '매수' 상..
  목표가 24,000 | 투자의견 Ş┼╝÷

  미래에셋증권
  2Q26 Preview: ┐Áż¸└╠└═, Ż├└ň ┐╣╗ˇ─í ╗ˇ╚Ş ├▀┴Ą
  2026│Ô 2║đ▒Ô, ┤Ű┐ý░ă╝│ ┐Č░ß Żă└ű└║ Ş┼├ԿΠ2.03┴Â┐°(-10.5%, YoY), ┐Áż¸└╠└═ 1,684ż´┐°(+104.9%, YoY)└ŞĚ╬ ă÷ Ż├└ň ┐╣╗ˇ─í(1,410ż´┐°, 1░│┐¨ ▒Ô┴ě)ŞŽ 19% ╗ˇ╚ŞăĎ ░═└ŞĚ╬ ├▀┴ĄăĐ┤┘. ┐Č░ß Ş┼├ÔżÎ└║ ăě┐▄ ╣Î ▒╣│╗ ┴Í┼├ ║╬╣«└╗ ┴▀Ż╔└ŞĚ╬ ăĐ └Ř│ÔÁ┐▒Ô ┤Ű║˝ ░Ę╝Ď ╚ňŞž└╠ └╠żţ┴˙ ░═└ŞĚ╬ ┐╣╗ˇăĐ┤┘. ┤š║đ▒Ô ┐Áż¸╝Ň└═┐í┤┬ 2025│Ô 4║đ▒Ô ║˛╣ŔŻ║ └╠╚─, ăě┐▄ ┼ńŞ˝íĄă├ĚúĂ« └¤╚Ş╝║ ║˝┐Ű ╣Î ┴Í┼├ ┤Ű╝Ň░˙ ╚»└ď ░í┤╔╝║└║ ░í┴Ąă¤┴÷ ż╩żĎ┤┘. ┴Í┼├íĄ░ă├Ó ║╬╣« ┐°░í└▓└║ └Ř║đ▒Ô żÓ 1,000ż´┐°└ă └¤╚Ş╝║ └╠└═ ╝ĎŞŕ ╚┐░˙ŞŽ ╣Ţ┐Áă¤┐ę ├▀┴Ąă¤┐┤┤┘ [┴Í┼├íĄ░ă├Ó ║╬╣« ┐°░í└▓ : 88.1%(2Q25) íŠ 79.2%(1Q26) íŠ85.8%(2Q26F)].
• POSCO홀딩스

  실적 개선에 따른 저평가 해소 기대
  목표가 470,000 | 투자의견 Buy

  미래에셋증권
  2Q26 Preview: 영업이익, 시장 예상치 7% 상회 추정
  2026년 2분기, POSCO홀딩스 연결 실적은 매출액 17.9조원(+2.2%, YoY), 영업이익 7,570억원(+24.7%, YoY)으로 현 시장 예상치(영업이익 7,097억원, 1개월 기준)를 7% 상회할 것으로 추정한다.
  
  철강 부문 영업이익은 기타원가(부재료, 운임비 등) 상승 영향에도 ① 판가 상승 ② 성수기 판매량 증가 ③ 원화 약세 및 중국 장가항 연결 제외 효과 등으로 전분기 대비 개선 흐름을 전망한다.
  
  이차전지 부문 손익은 퓨처엠 이익 증가, 포스코아르헨티나 가동률 상승 효과 등으로 전분기에 이어 전년 대비 크게 개선된 손익 흐름을 이어갈 것으로 예상한다.
  
  
• F&F

  내수 양호, 중국은 환율 효과로 성장
  목표가 100,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 BUY와 목표주가 100,000원 유지
  투자의견 BUY와 목표주가 100,000원(12개월 FWD 예상 P/E 8배) 유지MLB 브랜드가 주요 상권의 플래그십 스토어 등에서 의미 있는 성장을 보이며 다시 성장 시동을 걸고 나서고 있는 중. 다만 디스커버리의 부진이 계속되는 점은 다소 아쉬운 상황. 아웃도어 시장에서 동사의 점유율이 하락하고 있는 것으로 보이는데 경쟁 브랜드들의 선전으로 예상보다 극복이 더딘 것으로 보임. 중국 시장은 소매 의류 소비 회복이 다소 밋밋한 가운데 동사도 영향 하에 있는 것으로 판단됨. 주가는 매우 저평가 된 상태이나 국내외 시장에서 주력 브랜드들의 좀 더 고무적인 성장률이 확인돼야 valuation 회복이 진행될 것으로 전망
• LG유플러스

  무선에 강점. DC는 다크호스
  목표가 20,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 매수(Buy), 목표주가 20,000원 유지
  26E EPS 1,609원에 PER 13배 적용. 최근 5년 통신업(KT, LGU+ 기준) 평균 10배 대비 30% 할증 적용
• SK텔레콤

  빠른 회복에 성공
  목표가 110,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 매수(Buy), 목표주가 110,000원 유지
  목표주가는 26E EPS 7,103원에 PER 13배 적용 후 Anthropic의 시장 기대 수준 가치인 3.6조원(Series H 965bn에 약 0.25% 지분 적용)을 반영하여 산정PER 13배는 최근 5년 통신업(KT, LGU+ 기준) 평균 10배 대비 30% 할증 적용