아이센스 / 우리금융지주 / LG이노텍 / 두산 / 셀트리온

#아이센스 #우리금융지주 #LG이노텍 #두산 #셀트리온

• 아이센스

  영업레버리지 효과 발휘 구간 확인
  목표가 40,000 | 투자의견 매수

  미래에셋증권
  2Q26 Review: 매출 시장 기대치 상회, 영업이익 시장 기대치 크게 상회
  매출 885억원(15% YoY)으로 시장 기대치 상회. 영업이익은 63억원 (274% YoY, OPM 4.9%)으로 시장 기대치 크게 상회. 품목별로 스트립 475억원(7% YoY), 미터기 97억원(-5% YoY), 연속 혈당측정기 94억원(국내 36억원, 해외 58억원), 현장 진단 사업은 80억원(14% YoY), 혈액 응고 사업은 51억원(1% YoY) 기록.
• 우리금융지주

  약점을 딛고 도약
  목표가 43,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 매수, 목표주가 43,000원 유지
  향상된 CET1비율로 상반기 2,000억원 자사주 매입에 이어 하반기 1,500억원 추가 매입 결정. 현금배당 1.13조원(DPS 1,560원), 자사주 매입 3,500억원으로 ‘26년 총 환원율 46.4% 달성 전망. 빨라진 자회사 통합 시계와 향상된 CET1비율로 ‘27년 실적개선과 더불어 총환원율 50% 달성 전망
• LG이노텍

  3Q 성장은 가속화
  목표가 1,300,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 1,300,000원 유지
  2026년 2Q 매출(5.53조원 +40.5% yoy/-0.1% qoq)과 영업이익(2,457.5억원  +2057% yoy/-16.8% qoq)은 종전 추정(매출 5.48조원 / 영업이익 2,447억원)에 부합, 그리고 컨센서스(매출 4.97조원 / 영업이익 1,823억원)대비 각각 11%, 33%씩 상회한 호실적으로 평가. 2Q가 비수기인 점을 감안하면 매출 성장은 중요한 의미로 판단. 2026년 2Q 및 상반기에 글로벌 스마트폰 수요는 역성장을 한 가운데 2Q 기준으로 최고 매출은 애플의 아이폰 17 판매 호조 및 고객사내 점유율 확대, 그리고 반도체 기판의 성장이 예상 상회에 기인. 2Q 호실적 분위기는 2026년 하반기에 연속될 전망. 투자의견은 매수(BUY) 및 목표주가 1,300,000원, 2027년 주당순이익(EPS) X 목표 P/E 32.6배(역사적 상단의 밸류에이션, 반도체 기판의 프리미엄 부여) 유지. 투자포인트는
• 두산

  견고한 본업, 부각되는 광모듈
  목표가 1,840,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 매수 유지, 목표주가 1,840,000원으로 하향(-17.1%)
  목표주가 하향은 두산에너빌리티와 두산로보틱스 주가 하락에 따른 NAV 감소를 반영. 동사 목표주가는 SOTP 방식으로 산출. 자체사업(전자BG) 영업가치(22.9조원), 지분가치(17.8조원) 등을 합산한 NAV 40.4조원에 Target 할인율 38% 적용하여 산출. 지분가치 하락에 따른 목표주가 조정으로, 하반기 SK실트론 인수가 확정될 경우 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망.
• 셀트리온

  이익 레벨업, 하반기가 더 기대되는 이유
  목표가 280,000 | 투자의견 Buy

  대신증권
  투자의견 매수, 목표주가 280,000원 유지
  목표주가는 12mF EBITDA 2조 4,208억원에 Target multiple 28배를 적용하여 산출.