롯데웰푸드 / 아모그린텍 / IPARK현대산업개발 / GS건설 / DL이앤씨

#롯데웰푸드 #아모그린텍 #IPARK현대산업개발 #GS건설 #DL이앤씨

• 롯데웰푸드

  재조명될 해외 사업
  목표가 200000 | 투자의견 Buy

  한화투자증권
  인도: 통합법인 출범 그 후, 다시 성장 시작인도는 1H26 매출 +28% YoY(이하 YoY, 빙과 +29%, 건과 +26%)로 성장이 다시 빨라졌다. 푸네 빙과 신공장(2025.02 준공) 가동률이 70~80%까지 올라왔고, 초코파이 4호 라인(2026.06) 증설과 빼빼로 신규 라인 투입(2025.07)도 연달아 이어졌다. 이미 확보된 CAPA와 Lotte India·Havmor 합병 후 남부·북부·서부 유통망을 묶는 ONE INDIA 전략이 맞물리며 현지에서의 본격 성장이 이어질 전망이다.
• 아모그린텍

  [다시봐] 27년 매출성장 기대 요인
  목표가 None | 투자의견 없음

  유안타증권
  회사개요아모그린텍은 첨단소재와 기능성 부품, 환경·에너지 시스템의 등의 사업영역을 가진 소재부품 기업이다. 2004.1월 설립되었으며, 2019.3월에 코스닥에 상장되었다. 2010.2월에 아모센스에서 아모그린텍으로 상호가 변경되었다. 1H26 실적은 매출액 665.3억원, 영업이익 34.6억원으로 전년대비 각각 5.2%, 39.3% 하락했다. 에너지환경사업부내 ESS를 제외한 대부분의 사업부에서 1H25대비 매출액이 감소했다. 하지만 2027년에는 다양한 성장 요인들에 기인한 매출성장이 기대된다.
• IPARK현대산업개발

  자체도 좋고 도급도 좋고, 외형 성장만 남았다!
  목표가 34000 | 투자의견 Buy

  유안타증권
  투자의견 BUY, 목표주가 34,000원으로 커버리지 개시동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 34,000원으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 12MF BPS 62,327원에 Target PBR 0.55배를 적용하여 산출했다. 2026년 매출액은 4.0조원(-4.3% YoY), 영업이익 5,404억원(+117.4% YoY, OPM 13.6%)을 기록할 것으로 전망한다. 2026년은 외형은 축소되나 이익은 회복되는 국면으로 전망한다. 2027년은 고수익성의 자체공사 매출 증가와 함께 2027년 착공 예정인 공릉역세권과 천안 3단지, 일반건축의 복정역세권과 청라 의료복합타운이 매출에 기여하며, 이익에 이어 외형까지 회복(매출액 4.7조원(+18.6% YoY), 영업이익 7,227억원(+33.7% YoY, OPM 15.4%))할 것으로 전망한다.
• GS건설

  데이터센터의 전통 강자
  목표가 45000 | 투자의견 Buy

  유안타증권
  투자의견 BUY, 목표주가 45,000원으로 커버리지 개시동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 45,000원으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 12MF BPS 62,135원에 PBR 0.73배(2021년 12MF PBR의 평균)를 반영해 산출했으며, 현재주가 대비 상승여력은 22%다. 2026년 매출액은 11.4조원(-8.2% YoY), 영업이익은 4,059억원(-7.3% YoY, OPM 3.6%)으로 추정한다. 올해는 분양 감소로 인해, 주택·건축 외형 축소가 불가피하다고 보이지만, 주택 대비 매출 전환 속도가 빠른 데이터센터 전사 매출의 하방을 지지하는 요인으로 작용할 것으로 판단한다. 향후에도 분양 증가가 기대되고, 데이터센터 매출이 지속될 것으로 전망하는 바, 2027년부터는 매출액(11.9조원(+4.4% YoY)) 턴어라운드를 기대한다.
• DL이앤씨

  주택 호조, 그런데 이제 원전과 주주환원을 곁들인
  목표가 108000 | 투자의견 Buy

  유안타증권
  투자의견 BUY, 목표주가 108,000원으로 커버리지 개시동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 108,000원으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 적정 PBR 0.74배(12MF ROE 8.0%)에 12MF BPS(145,574원)를 곱하여 산정하였다. 2026년 매출액은 7.1조원(-3.5% YoY), 영업이익은 6,048억원(+56.3% YoY, OPM 8.5%)으로 추정한다.플랜트 수주 감소로 인한 외형 축소는 추후 기대되는 데이터센터, SMR, 플랜트 파이프라인확보로 감소폭이 둔화될 것으로 전망한다. 하반기에는 데이터센터(2조원) 및 플랜트(2.5조원(국내 1조원, 해외 1.5조원)) 수주가 기대된다.