노을 / 솔브레인 / 한솔케미칼 / SOOP / 코스모신소재
- 작성자
- Mini's
- 등록일
- 2024-11-01
- 조회수
- 1
#노을 #솔브레인 #한솔케미칼 #SOOP #코스모신소재
- 노을AI 기반 탈중앙화 진단 플랫폼 milab목표가 없음 | 투자의견 없음나이스디앤비
■ AI 기반의 혈액 검사 진단 플랫폼 개발 기업
■ 분자진단 및 현장검사 분야가 빠르게 성장 중인 체외진단기기 시장
■ 보건 인프라가 취약한 지역의 의료 접근성 개선 - 솔브레인무난하고 안정적인 실적목표가 263,000 | 투자의견 매수미래에셋증권투자의견 ‘매수’ 유지당사는 동사에 대해 매수 의견을 유지하나, 목표주가를 26.3만원(기존 40만원)으로 34% 하향한다.
25년 영업이익 추정치는 4.7% 상향했으나 고객사 실적 부진 및 단기적 주가 과매도 구간 진입에 따라 목표 밸류에이션은 P/E 15.0배 → 12.0배로 하향했다.
현재 주가 기준 25F P/E는 10.0배로 글로벌 주요 반도체 소재 Peer 평균 17.0배 대비 현저히 낮게 형성되어 있다. - 한솔케미칼완만한 성장세. 과매도 구간목표가 215,000 | 투자의견 매수미래에셋증권투자의견 ‘매수’ 유지. 과매도 구간 판단당사는 동사에 대해 매수 의견을 유지하나, 목표주가를 21.5만원(기존 30만원)으로 28% 하향한다.
25년 영업이익 추정치를 16.7% 하향했고 목표 밸류에이션은 P/E 18.0배로 유지했다.
20년 이후 높은 밸류에이션을 부여받는 원인이었던 이차전지 향 소재(테이팩스, 음극재 바인더, 실리콘 음극재 등)의 실적 둔화를 감안하더라도, 현재 주가 기준 25F P/E는 10.0배로 글로벌 주요 반도체 소재 Peer 평균 17.0배 대비 현저히 낮게 형성되어 있다.
주요 고객사인 삼성전자의 주가 부진 영향으로 동사 또한 과매도 구간에 진입했다는 판단이다. - SOOP무난한 실적. 기대되는 25년목표가 150,000 | 투자의견 매수미래에셋증권3Q24 Review: 일회성 비용 제외 시 컨센서스 부합3분기 매출액 1,100억원(+25% YoY), 영업이익 239억원(+9% YoY)을 기록했다.
일회성 비용을 제외 시 컨센서스(매출액 1,090억원, 영업이익 282억원)에 부합하는 실적이다.
티메프 사태 발생에 따른 해피머니 관련 일회성 대손상각비가 60억원 수준 반영된 것으로 추정된다.
플랫폼 매출액은 826억원(+27% YoY)으로 고성장세를 이어갔다.
플랫폼 부문 고성장은 결제유저 수 증가에 따른 기부경제선물 매출 호조에 기인한다.
광고 매출은 262억원(+22% YoY)으로 전분기 대비 성장세가 가속화됐다.
영업비용은 일회성 대손상각비 인식 및 올림픽 중계권 수수료 증가 등 영향으로 YoY 31% 상승했다. - 코스모신소재조금 지연되는 성장. 중장기 방향성 유효목표가 140,000 | 투자의견 매수미래에셋증권목표주가 14만원으로 하향 조정코스모신소재의 목표주가 14만원으로 하향 조정한다(기존 20만원). 제품 판가 하락 및 전방 수요부진에 따른 신규 제품 출시 시점 지연을 반영하여, 26년 예상 EPS를 -31% 하향 조정하였다.
1) LG?
GM, 2) 삼성SDI향 미드니켈, 3) SKON 향 NMX 등 동사의 중장기 출하량 증가를 견인하는 모멘텀은 여전히 유효하나, 전방 수요 부진 지속과 미국 대선 등 정책 불확실성이 확대되며, 공급 시점이 다소 지연되고 있는 것으로 판단한다.
유의미한 매출 성장은 내년 2분기부터 본격화될 것으로 예상한다.
단, 동사는 후발 주자로서 기 증설된 고정비 부담 및 높은 원재료비 리스크에서는 상대적으로 자유롭다.
국내 및 글로벌 경쟁사들의 단기 실적은 1) 과잉 투자에 따른 고정비 부담, 2) 높은 원재료 구매로 인한 재고평가 손실이 지속되며, 재무적 부담이 지속되고 있는 상황이다.
MLCC 이형 필름의 고수익성 기조도 유지되고 있다.
경쟁사 수준의 급격한 실적 악화는 제한적이라고 판단한다.